Přestože akcie Qualcommu (QCOM) nejsou imunní vůči současnému volatilnímu prostředí na akciových trzích, za poslední tři měsíce přidaly 27 % svalů, což je mnohem lepší výnos než 3,5 % u SOX a mnohem vyšší než stabilní výkonnost indexu S&P.
Ross Seymore z Deutsche Bank přisuzuje tento silný výsledek „pozitivní reakci investorů na řadu pozitivních oznámení na listopadovém analytickém dni QCOMu (7x rozšíření TAM, nárůst zisku na akcii v roce 22 o více než 20 % r/r, zvýšení diverzifikace a odklon od vysoké koncentrace zákazníků) a lednové akci CES (četné zakázky a vítězství v oblasti designu pro Auto, Metaverse, PC a 5G bezdrátová vlákna).“
Nezapomeňme také, že společnost vykazuje vynikající čtvrtletní výsledky. A až bude čipový gigant začátkem příštího měsíce (2. února) reportovat finanční výsledky za F1Q22 (prosincové čtvrtletí), Seymore očekává, že Qualcomm naváže na „dynamiku“ F4Q a opět předloží „solidní“ zprávu.
Pětihvězdičkový analytik očekává, že společnost vykáže tržby ve výši 10,60 miliardy dolarů, což představuje 14% meziroční nárůst a překonání konsenzuálního odhadu 10,44 miliardy dolarů. Tato hodnota je také vyšší než střed výhledového rozpětí 10,0-10,8 miliardy dolarů společnosti QCOM. Co se týče výsledku hospodaření, Seymore očekává zisk na akcii PF ve výši 3,05 USD, což je na horní hranici rozpětí 2,90-3,10 USD a o něco více než odhad ulice 2,99 USD.
Pokud jde o druhé čtvrtletí, analytik sice očekává „sezónně slabší“ čtvrtletí s poklesem tržeb z telefonů, přesto však předpokládá „solidní“ výsledky a očekává růst v oblasti automobilového průmyslu, RFFE a internetu věcí.
Celkově se Seymore domnívá, že v době rostoucích „cyklických obav v celém odvětví“ bude QCOM i nadále pokračovat ve svém zvyku dosahovat „solidních výsledků“, což povede k „dalšímu zhodnocení relativně podhodnocených akcií“.
Seymore proto hodnotí akcie QCOM jako kupní s cílovou cenou 210 USD. Pokud by se teze analytika naplnila, investoři by mohli dosáhnout ročního výnosu ve výši 26 %.
Nyní se podíváme na Wall Street, kde býci převažují nad těmi, kteří se rozhodují, ale jen těsně; akcie mají konsenzuální hodnocení „mírný nákup“ na základě 12 „kupovat“ a 9 „držet“. Průměrná cílová cena v současné době činí 198,11 USD, což naznačuje výnos ~19 % v příštím roce.
