Jsem nakloněn společnosti Upstart Holdings (UPST), protože má silnou podporu analytiků z Wall Street a průměrnou cílovou cenu, která naznačuje velmi působivý potenciál růstu. Navíc růstová dynamika a potenciál jsou fantastické.
Upstart Holdings je platforma využívající umělou inteligenci. Využívá mechanismus strojového učení k posouzení úvěruschopnosti zákazníka a vyhodnocení jeho schopnosti splácet půjčku. Konečným cílem této platformy je stále přesnější posuzování úvěruschopnosti.
Platforma využívá k měření úvěrových rizik více než 1 600 datových bodů a více než 10 milionů vyškolených datových událostí splácení. Jakmile je vyhodnocení dokončeno, Upstart pak naváže spolupráci s institucionálními investory nebo bankami, které tyto půjčky zákazníkům poskytnou. Na akcie mám býčí náladu.
Silné stránky
Obchodní model společnosti Upstart je postaven na partnerství s bankami. Hodnota modelu Upstart spočívá v tom, že umožňuje bankovním partnerům lepší míru schvalování a zároveň udržuje nízkou míru ztrátovosti. Vzhledem k tomu, že se jedná o digitální zkušenost, je zákazník v průběhu celého procesu také ve spojení se společností.
Upstart navíc poskytuje třikrát lepší schvalovací sazby než běžné banky. Pokročilý mechanismus učení společnosti Upstart vytváří možnost mít půjčku založenou na datech, což vede k nižší míře podvodů. Tím se také zvyšuje šance, že půjčky budou schváleny těm správným lidem.
Nedávné výsledky
Ve srovnání s příjmy ve výši 193,95 milionu USD ve 2. čtvrtletí vykázala společnost UPST ve 3. čtvrtletí příjmy ve výši 228 milionů USD. Podle společnosti činil jejich příspěvkový zisk ve 2. čtvrtletí z těchto čísel 97 milionů USD, zatímco ve 3. čtvrtletí o milion poklesl a dosáhl 96 milionů USD.
Upravený zisk EBITDA společnosti Upstart za čtvrtletí činil 59,1 milionu USD, tj. 26 % celkových příjmů, zatímco ve 2. čtvrtletí činil upravený zisk EBITDA 59,5 USD. Společnost rovněž oznámila, že její celková aktiva vzrostla o 1 606 milionů USD, zatímco ve 2. čtvrtletí toto číslo činilo 904,6 milionu USD. Takto působivá čísla byla umožněna díky míře automatizace úvěrů, která činila 67 %, i když oproti 2. čtvrtletí (71 %) došlo k jejímu poklesu.
Metriky oceňování
Akcie UPST vypadají v současné době atraktivně. Její poměr hodnoty podniku k EBITDA je diskontovaný ve srovnání s historií a činí 36,4násobek oproti historickému průměru 154,11násobku. Poměr ceny k normalizovanému zisku je navíc 51,3násobný ve srovnání s historickým průměrem 243,06násobný.
Analytici očekávají, že společnost v roce 2022 dosáhne růstu tržeb o 44,8 %, EBITDA o 35,2 % a normalizovaného zisku na akcii o 20,2 %.
Názor Wall Street
Podle analytiků z Wall Street získala společnost UPST v posledních třech měsících pět hodnocení „Buy“, tří hodnocení „Hold“ a jednoho hodnocení „Sell“. Průměrná cílová cena 250,33 USD navíc představuje potenciál růstu 125,30 %.
Shrnutí a závěry
Upstart je inovativní společnost, která využívá nejmodernější technologie ke zlepšení života lidí a narušení průmyslu. Díky tomu se společnost dosud těšila silnému růstu a má obrovský potenciál růstu do budoucna.
Analytici z Wall Street jsou obecně nakloněni akciím a průměrná cílová cena naznačuje obrovský potenciál růstu v příštím roce. Navíc násobky ocenění vypadají vzhledem k historii společnosti atraktivně.
Na druhou stranu jsou násobky ocenění v absolutním vyjádření stále poměrně vysoké, takže společnost musí ještě nějakou dobu dosahovat rychlého růstu, aby prokázala jejich oprávněnost. Nicméně na bázi rizika zde akcie vypadají poměrně atraktivně, takže investoři by mohli zvážit přidání akcií.
