Některé společnosti zaznamenaly na vrcholu pandemie výjimečný růst a ty, které se zaměřují na online hraní, z toho profitovaly. Podobně jako v jiných segmentech, které po obnovení ekonomiky utrpěly, se tempo růstu od té doby zpomalilo.
Vyplývá to z poslední čtvrtletní zprávy společnosti Roblox (RBLX). Investoři reagovali špatně, protože online herní platforma ve 4. čtvrtletí nedosáhla jak horního, tak dolního řádku, a poslala akcie v následující seanci o 26 % dolů.
Zisk na akcii ve výši -0,25 USD nedosáhl hodnoty -0,12 USD, zatímco tržby za 4. čtvrtletí meziročně vzrostly o 20 % na 770 milionů USD, přesto však o 2 miliony USD zaostaly za konsensuálním odhadem.
Problémem společnosti Roblox je, že kromě neuspokojivých výsledků nejsou příliš slibné ani krátkodobé vyhlídky.
Podle analytika společnosti Stifel Drewa E. Kruma je klíčovým poznatkem z aktualizace skutečnost, že rezervace v lednu 2022 „zaznamenaly zpomalení ve srovnání s minulými měsíci“ a meziročně vzrostly pouze o 2-3 % oproti říjnovým, listopadovým a prosincovým hodnotám +15 %, +23 % a +21 %.
Vzhledem k tomu, že společnost naznačila, že by se meziroční rezervační kompenzace „měly zlepšit počínaje květnem a červnem“, Crum se ptá, „co to naznačuje pro únor až duben“.
Crum se domnívá, že očekávané zpomalení je způsobeno „náročnými komparacemi“ v zemích, jako jsou USA a Velká Británie, které jsou zodpovědné za většinu monetizace Robloxu, přičemž svou roli sehrály i „překážky při znovuotevření“.
Pětihvězdičkový analytik nicméně zůstává na palubě a ponechává rating Buy a cílovou cenu 110 USD. Tato hodnota znamená ~104% potenciál růstu ze současných úrovní.
Bernie McTernan ze společnosti Needham si sice také myslí, že investoři budou chtít vidět opětovné zrychlení rezervací, ale dlouhodobá strategie společnosti by podle něj měla nakonec fungovat v její prospěch.
„Společnost RBLX se rozhoduje vyčkávat a sledovat, zda se jí podaří přímo zpeněžit výdaje značek na své platformě, a snaží se umožnit značkám experimentovat v prostředí s menšími překážkami, což v budoucnu umožní větší zpeněžení díky jejich masivnímu zapojení (41 miliard hodin zapojení na platformě v roce 21),“ uvedl analytik. „I když se tok zpráv o partnerství značek na Robloxu zrychlil, věříme, že tato příležitost je stále jen špičkou ledovce.“
McTernan zůstává rovněž pozitivní a potvrzuje doporučení „Buy“, přičemž jeho cílová cena je nejoptimističtější na Wall Street; pokud bude jeho cíl 136 USD v nadcházejícím roce splněn, investoři očekávají výnosy ve výši 152 %.
A co zbytek ulice? S dalšími 5 kupujícími, 2 držícími a 1 prodávajícím má akcie konsenzuální hodnocení mírného nákupu. Podle průměrné cílové hodnoty 94,56 USD se očekává, že akcie po 12 měsících změní majitele za ~76% prémii.
