Rostoucí napětí mezi Ruskem a Ukrajinou zatěžuje akciové trhy, ale Barclays si myslí, že některé akcie by si mohly vést dobře.
„Vzhledem k tomu, že na obou frontách pokračují dohady, je těžké určit krátkodobý směr trhu a volatilita pravděpodobně zůstane zvýšená. Domníváme se však, že trhy pravděpodobně odrážejí již nyní velkou nejistotu, zatímco rizika spojená se situací v Rusku a na Ukrajině nám připadají poměrně vyvážená,“ uvedli 16. února analytici Barclays pod vedením Emmanuela Caua.
Podle banky ponese hlavní tíhu konfliktu energetický trh, neboť Rusko dodává přibližně 40 % evropské potřeby plynu. Německo je na ruském plynu závislé ještě více – 50 % jeho energetických potřeb je dodáváno z Ruska, zdůraznil Cau.
Vzhledem k tomu, že Rusko je také významným dodavatelem ropy do Evropské unie, spolu s rostoucími cenami ropy a omezenou volnou kapacitou, bude podle banky trh s ropou i nadále napjatý a ceny budou zvýšené, pokud nedojde k brzké deeskalaci konfliktu.
V této souvislosti Cau uvedl, že vzhledem k historické výkonnosti energetického sektoru v dobách geopolitického napětí preferuje expozici vůči němu. Banka má rovněž nadváhu v sektorech průmyslu, automobilového průmyslu a volného času.
Výběr akcií
Banka provedla screening akcií, které podle ní profitují z vysokých cen ropy, přičemž Cau poznamenal, že tyto akcie se i přes nedávný růst ceny ropy stále jeví jako „atraktivně oceněné“. Ropa Brent se v pondělí obchodovala kolem 93,79 USD za barel a doposud vzrostla o 20 % oproti roku 2022.
Není překvapením, že na obrazovce banky se objevilo několik energetických akcií, včetně norské Equinor, lucemburské Tenaris, italské Eni, francouzské TotalEnergies, španělské Repsol, Shell a BP.
V oblasti materiálů se bance líbí společnosti BHP, Anglo American, ArcelorMittal, Antofagasta a Rio Tinto.
Na obrazovce se objevilo také několik průmyslových akcií, například švédská strojírenská firma Sandvik, britská společnost Ashtead, která se zabývá pronájmem průmyslových zařízení, švédská Atlas Copco a Schneider Electric. Banka má v oblibě také společnosti Renault, BMW a Stellantis v oblasti automobilových výrobců.
