Podle společnosti BMO Capital Markets Biogen investuje mnoho času a peněz do léku, který se společnosti ani jejím investorům nevyplatí.
Analytik Evan David Seigerman snížil hodnocení akcií biotechnologické společnosti z „outperform“ na „market perform“ a ve svém pátečním sdělení klientům uvedl, že kontroverzní lék na Alzheimerovu chorobu společnosti Biogen přináší více problémů, než kolik stojí, a že společnost musí snížit náklady.
„Myslíme si, že současný pohled na provozní náklady odráží obchodní příběh Aduhelmu, který se pravděpodobně neuskuteční: Jednoduše řečeno, Biogen utrácí příliš mnoho za produkt, který pravděpodobně vygeneruje příliš málo,“ napsal Seigerman.
Aduhelm byl schválen Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv v červnu 2021, ale někteří zdravotničtí úředníci byli veřejně skeptičtí k jeho účinnosti a vysoká počáteční cena za lék vyvolala odpor společnosti Biogen.
V lednu Centers for Medicare & Medicaid Services oznámilo, že bude náklady na lék hradit pouze v omezeném rozsahu.
Společnost Biogen snížila cenu léku na polovinu ve snaze vyvolat větší poptávku. Společnost uvedla, že lék v loňském roce vygeneroval příjmy ve výši pouhých 3 milionů dolarů.
Snížení ratingu přichází poté, co společnost Biogen překonala odhady v horní i dolní linii za čtvrté čtvrtletí, ale výhled tržeb a zisku zaostal za očekáváním. Akcie společnosti se ve čtvrtek propadly o 2,1 %.
Vzhledem k tomu, že jeden z jejích nejznámějších léků se potýká s problémy, mohly by se akcie společnosti Biogen ocitnout na neutrální úrovni, pokud se neobjeví pokus o převzetí, uvádí BMO.
„Včerejší výsledky za rok 21 ztratily poslední kousek naší důvěry v to, že management dokáže loď Aduhelm otočit,“ uvedl analytik.
BMO snížila cílovou cenu pro Biogen z 260 dolarů na 238 dolarů za akcii. Nová cílová hodnota je o 8 % nad úrovní, na které akcie ve čtvrtek uzavřely.
