Warren Buffett je známý především jako guru hodnotových investic, ale skutečnost, že Apple je zdaleka největší akcií v portfoliu společnosti Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B), ukazuje, že slavný investor nezastává příliš přísnou dichotomii mezi „hodnotovými akciemi“ a „růstovými akciemi“.
Inteligentní a dlouhodobá investiční rozhodnutí pomohla tomuto investičnímu konglomerátu dosáhnout za posledních 30 let výnosu více než 5 200 % a od roku 1965, kdy Buffett převzal společnost, vzrostl o více než 2 600 000 %. S ohledem na tuto neuvěřitelnou výkonnost se podívejte na dvě technologické akcie v portfoliu Berkshire Hathaway, které mají na to, aby se staly obrovskými vítězi.
1. Snowflake
Společnost Snowflake (NYSE:SNOW), jejíž tržní kapitalizace činí zhruba 78,5 miliardy dolarů a která se obchoduje za přibližně 39násobek očekávaných letošních tržeb, má jeden z nejneobvyklejších oceňovacích profilů v portfoliu Berkshire Hathaway. Jedná se o skrz naskrz růstovou akcii, která se pohybuje na křižovatce několika silných dlouhodobých trendů, které pomáhají dát její ocenění a podporu ze strany týmu Berkshire do souvislostí.
Snowflake poskytuje služby datových skladů a analýzy a umožňuje uživatelům snadno kombinovat jinak oddělené informace z cloudových platforem společností Amazon, Microsoft a Alphabet. Umožňuje také zákazníkům sdílet a zpeněžovat jejich data a firma je na dobré cestě těžit z mohutného síťového efektu, jakmile tyto služby využije více klientů.
Nedávný průzkum trhu ukázal, že 100 % dotazovaných zákazníků společnosti Snowflake doporučuje její služby, a vysoce ceněná nabídka datového specialisty připravuje půdu pro rychlý růst podnikání. Stávající zákazníci zvýšili ve třetím čtvrtletí své výdaje meziročně o neuvěřitelných 73 % a společnost také zvýšila celkový počet zákazníků na 5 416 – meziročně o zhruba 52 %. Kombinace zvýšených výdajů klientů a přírůstků nových zákazníků umožnila společnosti ve třetím čtvrtletí zaznamenat 110% meziroční růst tržeb a v dlouhodobém horizontu je zde stále obrovský prostor pro expanzi.
Vzhledem k tomu, že cena akcií společnosti Snowflake nyní klesla zhruba o 27 % oproti svému maximu, mají investoři příležitost vybudovat si zvýhodněné pozice ve společnosti, která je na dobré cestě hrát vlivnou roli v probíhající revoluci v oblasti analýzy dat.
2. StoneCo
Poslední rok byl pro akcie fintech náročný. Obecně byl náročný i pro společnosti, které působí především na latinskoamerickém trhu. Proto není šokující, že akcie společnosti StoneCo (NASDAQ:STNE) se potýkaly s problémy na celé čáře, ale rozsah výprodejů byl ohromující.
Společnost StoneCo je předním poskytovatelem zpracování plateb a dalších fintech služeb v Brazílii. Společnost Berkshire Hathaway do ní významně investovala v roce 2018, kdy společnost StoneCo provedla primární veřejnou nabídku akcií. Investiční konglomerát zpočátku vlastnil zhruba 11% podíl ve společnosti, ale poté, co akcie začaly vykazovat explozivní zisky, svou pozici snížil. Rozhodnutí Berkshire snížit podíl v akciích StoneCo se vzhledem k nedávnému obchodování ukázalo jako moudré, ale je zde velký potenciál návratu.
V prostředí klesajícího zájmu investorů o riziko, vysoké inflace a ekonomické nejistoty v Latinské Americe se akcie společnosti StoneCo ocitly na dně. Akcie se obchodují o neuvěřitelných 85 % níže než jejich životní maximum, kterého dosáhly v únoru loňského roku.
Výhled společnosti StoneCo byl zhoršen v důsledku nových úvěrových předpisů v Brazílii, které narušily jeden z růstových nástrojů společnosti. Na druhou stranu fintech ve třetím čtvrtletí skutečně zaznamenal rekordní čistý přírůstek zákazníků ve výši 294 000 nových klientů z řad obchodníků a v daném období také přibylo více než 420 000 nových účtů digitálního bankovnictví.
Společnost ukončila čtvrtletí s téměř 1,4 milionu aktivních platebních klientů a její celkové příjmy se v tomto období meziročně zvýšily zhruba o 57 %. Celkový objem plateb provedených prostřednictvím platformy StoneCo přitom vzrostl zhruba o 54 % po odečtení příspěvků ze stimulačních iniciativ souvisejících s pandemií. Čistý zisk společnosti se v daném období rovněž propadl zhruba o 54 %, a to především kvůli kolapsu úvěrového byznysu, ale stále je zde hlavní motor růstu, který vypadá poměrně silně.
Velké výprodeje stlačily tržní kapitalizaci společnosti StoneCo na zhruba 4 miliardy dolarů a společnost je nyní oceněna na zhruba 30,5násobek očekávaného letošního zisku a 2,7násobek očekávaných tržeb.Domnívám se, že v této situaci lze těžit z toho, že jsme „chamtiví, když se ostatní bojí“, jak Buffett slavně řekl.
