Volkswagen AG a jeho většinový akcionář Porsche Automobil Holding SE uvedli, že budou i nadále zkoumat možnost primární veřejné nabídky sportovních vozů značky Porsche německého výrobce.
K uvedení na burzu by mohlo dojít nejdříve ve čtvrtém čtvrtletí, uvedl v pátek finanční ředitel VW Arno Antlitz. Tento plán přichází v souvislosti s ruskou invazí na Ukrajinu, která vyvolala volatilitu na světových trzích a obavy z vyšších cen energií.
„Skutečná proveditelnost IPO závisí na několika různých parametrech a také na obecných tržních podmínkách,“ uvedl VW ve čtvrtek pozdě večer v prohlášení. „Zatím nebylo přijato žádné konečné rozhodnutí.“
Největší evropská automobilka tento týden uvedla, že zmapovala rámec možné transakce a že je v pokročilém stadiu jednání o IPO nejziskovější divize skupiny. Nabídka akcií by zvýšila ocenění skupiny a pomohla by financovat její přechod na elektromobily. Plánovaný vstup na burzu, který podle odhadů agentury Bloomberg Intelligence oceňuje Porsche až na 85 miliard eur, by částečně zvrátil bouřlivé převzetí stuttgartské společnosti před více než deseti lety.
„Přitažlivost vlastnictví přímého podílu ve společnosti Porsche téměř zaručuje úspěch,“ napsal ve své poznámce analytik společnosti Jefferies Philippe Houchois. Podmínky IPO, které ještě podléhají schválení, také „vyvolávají obavy ohledně správy a řízení“.
Podrobnosti o kótování
VW již zveřejnil podrobnosti o možném vstupu na burzu. Základní kapitál značky by byl rozdělen z 50 % mezi prioritní akcie, které nemají hlasovací práva, a z 50 % mezi kmenové akcie s hlasovacími právy.
Až 25 % prioritních akcií by mohlo být prodáno na kapitálovém trhu a Porsche Automobil Holding, hlavní investiční nástroj rodiny majitelů Porsche a miliardáře Piecha, by získal 25 % plus jeden podíl kmenových akcií. Tím by rodina získala blokační menšinu při strategických rozhodnutích.
Volkswagen navrhne v případě úspěšného IPO výplatu zvláštní dividendy ve výši 49 % celkového hrubého výnosu. To by rodinám Porsche a Piech pomohlo financovat získání přímého podílu v podniku, který byl dříve jejich rodinným podnikem.
IPO Porsche by bylo „velmi důležitým strukturálním krokem“ a učinilo by VW agilnějším a robustnějším, uvedl v pátek na stejném telefonátu generální ředitel Herbert Diess.
