Zhoršující se krize na rusko-ukrajinské válečné frontě a rostoucí obavy z nepřátelství v Číně a na Tchaj-wanu nutí americké společnosti a investory přehodnotit trend globalizace.
Investoři se hlouběji zamýšlejí nad dopady geopolitických rizik na dodavatelské řetězce. Krize na Ukrajině již způsobila prudký nárůst cen komodit, přiměla Washington ke zvýšení hospodářských sankcí a vyděsila řadu amerických společností, aby přerušily styky s Ruskem.
Dále narůstá napětí mezi Čínou a Tchaj-wanem, které by mohlo dále narušit globální výrobu, zejména v oblasti polovodičů. Peking totiž opakovaně vyzval ke sjednocení s demokraticky vládnoucí Tchaj-pejí.
V pozadí geopolitického napětí stále stojí narušení globálního dodavatelského řetězce a vyšší ceny. Během pandemie se Američané kvůli nedostatku domácí výroby museli potýkat se sháněním potřebných věcí a zdůraznili svou závislost na zahraničních společnostech. To následně přispělo k vyšším nákladům na spotřební zboží.
Pohled blíže k domovu
Podle Bank of America by proto některé americké společnosti mohly těžit z toho, že rostoucí nepřátelství v zahraničí podnítí přesun výroby na domácí půdu.
„Konflikt mezi Ruskem a Ukrajinou a rizika konfliktu mezi Čínou a Tchaj-wanem dále potvrzují názor, že vrchol globalizace je za námi,“ uvedla Savita Subramanianová, vedoucí oddělení amerických akcií a kvantitativní strategie této společnosti.
Banka vydala seznam akcií s malou expozicí na zahraničních trzích, které by mohly těžit z přesunu výrobních řetězců.
Zde je 10 společností, které se na seznam dostaly.
Stavební a materiálové společnosti mohou těžit z návratu k domácí výrobě. Bank of America vyzdvihla společnost Martin Marietta Materials a výrobce stavebních materiálů Vulcan Materials. Akcie obou společností se za celý rok propadly o více než 14 %.
Do seznamu se dostal také výrobce barev a nátěrových hmot Sherwin-Williams, a to i přesto, že se společnost potýká se silnou poptávkou při vyšších nákladech na materiál. V roce 2022 se akcie propadly přibližně o 26 %.
Analytici uvedli, že z přesunu výroby bude těžit i několik realitních investičních trustů se sídlem v USA. AvalonBay Communities, REIT, který investuje do bytů, od začátku roku klesl o 2 %. Ventas, REIT investující do zdravotnických zařízení, si v roce 2022 připsal více než 9 %.
Bank of America na svém seznamu jmenovala také několik bank a firem z oblasti finančních služeb. Mezi tato jména patří Charles Schwab, který v roce 2022 klesl o 5,7 %, a Raymond James, který si od počátku roku pohoršil o 0,5 %.
