Akcie CHPT dosáhly svého dna v lednu 2022, ale mají dobrou pozici, aby mohly těžit z desetiletého růstu trhu s elektromobily.
Výkonnost akcií společnosti ChargePoint (NYSE:CHPT) investory v průběhu roku zklamala, ale je důvod věřit, že akcie čekají dobré časy. Akcie společnosti zabývající se nabíjením elektromobilů (EV) od počátku roku klesly o 3 % na 18,40 USD za akcii k 24. březnu.
Za poslední rok se akcie CHPT propadly o 19 % a výrazně zaostaly za výkonností trhu s elektromobily. Fond Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF (NASDAQ:DRIV), který je zástupcem trhu s elektromobily, za poslední rok vzrostl o téměř 5 %. Výrazně zaostává za akciovým trhem, neboť ETF SPDR S&P 500 Trust (NYSEARCA:SPY) si za poslední rok polepšil o 15 % na 445,94 USD za akcii.
Navzdory této nevýrazné výkonnosti se odvětví nabíjení elektromobilů bude v příštích letech dařit, a to v návaznosti na dvoustranický návrh zákona o infrastruktuře v hodnotě 5 miliard dolarů na rozmístění nabíjecích stanic pro elektromobily po celé zemi. Přesto toto oznámení nevyvolalo žádoucí účinky na akcie nabíjecích stanic pro elektromobily, protože k zavedení těchto investic je zapotřebí více času.
V této souvislosti se ponořme do tržní pozice, finančních ukazatelů a metrik ocenění akcií CHPT, abychom zjistili, zda se blíží ke dnu.
Akcie CHPT se zaměřují na růst za každou cenu
Očekává se, že celosvětový trh s nabíjením elektrických vozidel „poroste v letech 2020 až 2027 tempem přibližně 27,5 % a do roku 2027 dosáhne tržní hodnoty přes 61,2 miliardy USD,“ což poskytuje konstruktivní pozadí pro akcie společnosti CHPT.
Během prezentace výsledků za čtvrté čtvrtletí roku 2022 společnost ChargePoint uznala, že zrychlení zavádění elektromobilů mělo pozitivní vliv na poptávku po nabíjení, což společnosti umožnilo dosáhnout rekordních tržeb za čtvrtletí.
Nicméně specialista na nabíjení EV se zaměřuje na zvyšování tržního podílu jak v USA, tak v Evropě. Namísto zachování krátkodobých zisků se společnost rozhodla upřednostnit získávání zákazníků, což v průběhu roku poškodilo hrubou marži o 3 %.
Navzdory těmto nepříznivým faktorům poskytují akcie CHPT v dlouhodobém horizontu zajímavé příležitosti. Společnost byla oceněna za své vedoucí postavení v oblasti globální elektrifikace a byla zařazena mezi nejinovativnější společnosti roku 2022 podle Fast Company.
Žádný zisk, ale zdravá rozvaha
Předpokládá se, že horní linie společnosti ChargePoint bude v příštím roce vykazovat silný růst, ale specialista na nabíjení elektrických vozidel se stále potýká se ziskem.
Poté, co ve fiskálním roce ChargePoint, který skončil v lednu, vzrostl meziročně o vysokých 65 % na 242 milionů dolarů, vydala společnost pro letošní rok výhled se střední hodnotou 475 milionů dolarů.
Navzdory tomuto zdravému růstu konsenzus analytiků neočekává, že CHPT v příštích dvou letech dosáhne zisku. Čistá ztráta ve fiskálním roce 2022 činila 299 milionů dolarů a očekává se, že společnost bude i v příštím roce vykazovat ztráty.
Rozvaha zůstává prozatím zdravá s hotovostí a ekvivalenty ve výši 315 milionů dolarů. Vzhledem k neziskovému hospodaření však bude příliv hotovosti pocházet především z emise nových akcií, což nevěstí nic dobrého pro výkonnost akcií společnosti ChargePoint kvůli rozředění jejích akcionářů.
Akcie CHPT mají zvýšenou tržní hodnotu
Přestože se akcie společnosti ChargePoint prodávají s prémií ve srovnání s konkurenčními společnostmi, má tento specialista na nabíjení elektrických vozidel dobrou pozici, aby mohl těžit z rychlého růstu trhů s elektrickými vozidly.
Nicméně investoři potřebují trpělivost, aby společnost CHPT dokázala naplnit své vyhlídky. Jsem nakloněn akciím CHPT a věřím, že současné ceny představují příležitost k vybudování dlouhodobé pozice na tomto lídrovi v oblasti nabíjení EV.
