Goldman Sachs se domnívá, že v době rostoucí inflace by investoři měli vkládat své peníze do dividendových akcií.
Zatímco růst dividend je v období inflace obvykle nulový nebo záporný, „daleko předčí výnosy akcií“, uvedl ve středu večer hlavní americký akciový stratég banky David Kostin.
„Růst dividend zůstal v obdobích vysoké inflace odolnější než zhodnocení akcií,“ napsal. „Od roku 1940 se reálné výnosy z akcií dostaly v průměru do záporných hodnot, když inflace měřená indexem spotřebitelských cen přesáhla 5 %, a zejména když zaznamenala více než 6 %, jako tomu bylo v poslední době.“
Firma se také domnívá, že dividendové akcie jsou levné a obchodují se s výrazným diskontem vůči trhu, než je obvyklé. Investoři, kteří jsou „přesvědčeni o fundamentálním růstu indexu S&P 500“, ale chtějí snížit „expozici vůči riziku ocenění akcií“, by měli také zvážit vlastnictví dividendových akcií, napsal Kostin.
Akcie slibující dividendy mohou znepokojeným investorům nabídnout stabilní zdroj příjmů v obdobích volatility trhu, která se v posledních měsících stupňuje. Inflace dosáhla rekordních hodnot a konflikt mezi Ruskem a Ukrajinou způsobil, že ceny ropy vyletěly na rekordní hodnoty.
Zpráva obsahuje seznam 50 akcií napříč sektory s nadprůměrným očekávaným dividendovým výnosem, mírným výplatním poměrem a nejrychlejším očekávaným růstem dividendy na akcii na základě odhadů analytiků.
Analytici Goldmanu očekávají mezi těmito akciemi 11% růst dividend do roku 2023, což je téměř dvojnásobek předpokládaného tempa růstu mediánu akcií v indexu S&P 500.
Mezi akcie, u nichž se očekává silný růst dividend, patří například IBM, Intel, Ford a Verizon. U společnosti Lumen Technologies se očekává výnos 9,6 %, což je nejvyšší výplata ze všech uvedených akcií.
Zde jsou některé ze společností, které se dostaly do výběru:
Největší růst dividend se očekává v energetickém sektoru. Analytici předpokládají, že tento sektor zvýší dividendy o 27 %, tedy více než třikrát rychleji než index S&P 500. Největší výplaty podle analytiků nabídnou společnosti ExxonMobil a Chevron. Předpokládá se, že jejich kombinovaná výplata bude činit 5 % celkové dividendy indexu za tento rok.
Goldman rovněž zvýšil svůj odhad dividendy pro index S&P 500 na 67 USD na akcii. Očekávají 10% meziroční růst oproti předchozí 8% předpovědi.
