Banka Goldman Sachs si vybrala společnost Tesla a řadu dalších akcií souvisejících s elektrickými vozidly, aby hrála na „zelenou inflaci“ a rostoucí ceny ropy. Analytici banky dávají většině těchto akcií 50% nebo vyšší potenciál růstu.
Podle Goldman Sachs zvyšuje cenu baterií pro elektromobily – tzv. zelená inflace – celá řada faktorů. Patří mezi ně rostoucí náklady na suroviny a také nedostatek součástek. Elektromobily by však mohly mít i určité plusové body.
„Navzdory negativním dopadům zvýšených cen baterií a nižších dotací na prodej elektromobilů bude mít zelená inflace pravděpodobně i pozitivní dopad, protože vyšší ceny benzínu, které jsou důsledkem vyšších cen ropy, činí elektromobily relativně konkurenceschopnějšími,“ uvedli analytici Goldman pod vedením Kota Yuzawy ve výzkumné zprávě z 9. března.
Kupující automobilů mohou ušetřit přibližně 850 USD ročně, pokud přejdou na elektromobil, pokud se ropa obchoduje za cenu kolem 100 USD za barel, odhaduje banka.
Výběr akcií
Několik společností bude pravděpodobně schopno odolat růstu cen díky svým „agresivním“ obchodním modelům, uvedl Yuzawa.
„Vyzdvihujeme společnosti Tesla, VW, BYD a Toyota s ohledem na jejich vertikálně integrované obchodní modely a jedinečné technologické strategie,“ poznamenal.
Goldman potvrdil nákupní rating pro Teslu a uvedl, že společnost je „již několik let v čele snižování struktury nákladů na baterie“. Bance se líbí, že vyrábí vlastní baterie, přičemž Model Y bude v příštím čtvrtletí prvním vozem vyrobeným s vlastními bateriovými články 4680, které jsou levnější a dokáží uchovat více energie.
Goldman uvedla, že Tesla má potenciál zvýšit svou 12měsíční cílovou cenu o 49,1 %.
Banka rovněž stanovila nákupní doporučení pro Volkswagen a označila jej za „globálního lídra“, pokud jde o investice do technologií budoucnosti. V příštích pěti letech hodlá vynaložit celkem 90 miliard eur (99 miliard USD) na bateriové elektromobily, software a hybridy, poznamenala banka a uvedla, že akcie mají potenciální 74,1% nárůst její 12měsíční cílové ceny.
Toyota zvýšila vlastní výrobu baterií a uvedla, že její značka Lexus bude do roku 2030 v Číně, USA a Evropě výhradně elektrická. „Vidíme Toyotu díky její silné struktuře zisku jako jednoho z mála globálních výrobců automobilů, kteří jsou schopni vybudovat vertikálně integrovaný model pro elektromobily, včetně baterií a technologií pro energetickou účinnost vozidel,“ uvedl Goldman. Akcie mají potenciální růst o 46,3 % na 12měsíční cílovou cenu banky.
Vítězové v oblasti baterií
V oblasti baterií se Goldmanu líbí společnost BYD podporovaná Warrenem Buffettem, přičemž analytici upozorňují na její „technologický pokrok“ a „špičkový výzkum a vývoj“. Společnost se obchoduje na burzách v Šen-čenu a Hongkongu.
V samostatném sdělení, zveřejněném 8. března, Goldman vybral několik „dlouhodobých vítězů v bateriovém průmyslu“, včetně společnosti Samsung SDI s nákupním hodnocením. Analytici upozornili na „silnou dynamiku zisků“ společnosti díky jejímu rychle rostoucímu podnikání v oblasti baterií. Goldman uvedl, že společnost BYD má 59,2% potenciál růstu své 12měsíční cílové ceny.
„Rostoucí ceny surovin zpochybňují dlouhodobý konsenzus, že ceny baterií budou v nadcházejícím desetiletí nadále klesat,“ uvedli analytici pod vedením Nikhila Bhandariho.
Dodal, že „technologická diverzifikace a vertikální integrace budou klíčovými faktory určujícími dlouhodobé vítěze v bateriovém průmyslu“.
Vedle společností Samsung SDI a BYD jmenoval Bhandari společnosti SK Innovation a LG Chem jako nákupní tipy v této oblasti.
