Maloobchodní akcie začínají vykazovat určitou dynamiku. Zde jsou některé z nich, které stojí za pozornost.
Trh se nyní nenachází v dobré situaci. Jsou akcie, které fungují, a mnoho těch, které nefungují, a inflace prudce roste. Maloobchodní akcie nevedou, ale daří se jim lépe než většině ostatních. Mají však také jedinečné protivětry, kterými se musí také prodírat.
Inflace zůstává tvrdošíjně vysoká a Federální rezervní systém brzy začne zvyšovat úrokové sazby. Inflace ovlivňuje vše od cen komodit až po cenu hovězího masa v supermarketu.
V případě maloobchodních akcií se investoři musí pohybovat v obtížném prostředí akciových trhů. K tomu patří velké výkyvy indexů, protože geopolitické napětí udržuje index volatility nad 30 dolary.
Jeden obchodník/investor, kterého si docela vážím, mi neustále říká: „Brete, trh je teď hodně rozháraný.“ A já mu říkám: „To je pravda. Tento obchodník strávil téměř 40 let na chicagském obchodním parketu, takže když mi zavolá, zvednu telefon.
Trh je nyní rozháraný a to velmi ztěžuje situaci. V každém případě některé maloobchodní akcie září a dobře se obchodují po vykázání silných zisků. Podívejme se na některé z nich právě teď.
Walmart
Společnost Walmart, kterou mnozí považují za krále maloobchodních akcií, je obrovskou společností. Tržní kapitalizace společnosti činí zhruba 400 miliard dolarů, což z ní činí jednu z největších společností ve Spojených státech. To je docela velký postřeh, uvážíme-li, že máme některé společnosti s oceněním 1 bilion dolarů.
V každém případě společnost Walmart 17. února po vykázání solidních čtvrtletních výsledků vyskočila o zhruba 4 %. I když volatilita na celém trhu nakonec tyto zisky smazala, akcie Walmartu od té doby vystoupaly nad úroveň po zveřejnění výsledků a nyní jsou o 7 % výše než před zveřejněním výsledků.
Pokud zisky nebudou pokračovat, bude to pravděpodobně souviset spíše se současným tržním prostředím než s čímkoli specifickým, co se týká společnosti Walmart.
Navzdory zmatkům v dodavatelském řetězci se Walmart v této šlamastyce docela dobře orientoval. Překonal očekávání ohledně zisku a tržeb, mírně zvýšil dividendu a vykázal růst tržeb v obchodech o 5,6 %.
Společnost vidí v letošním roce solidní růst a plánuje zpětný odkup akcií v hodnotě 10 miliard USD. Jeden poznatek byl docela dobrý: „Pozoruhodné je, že konsolidované provozní náklady jako procento čistých tržeb byly ve srovnání s předchozím rokem relativně stabilní, protože WMT dobře zvládla vyšší náklady dodavatelského řetězce a problémy související s pandemií.“
Costco
Společnost Walmart před několika týdny odstartovala a dala akciím maloobchodních společností dobrý základ. Costco však bylo jednou z posledních maloobchodních akcií, které oznámily své čtvrtletní výsledky.
Přestože akcie 4. března, den po reportování, klesly o 1,4 %, měly by stále přitahovat pozornost býků.
Zaprvé, akcie byly před tímto reportem na vzestupu. Akcie rostly šest dní v řadě a posílily o více než 10 %. Zadruhé, při poklesu se držela na velkém počtu klíčových úrovní. Jinými slovy, býci nakoupili pokles a podpora se drží i po výsledcích a po silném růstu ceny akcií.
Costco překonalo výsledky zisku i tržeb, přičemž ty druhé překonaly očekávání o téměř 400 milionů USD po meziročním růstu o ~16 %. Tržby v obchodech zapůsobily, zatímco vedení diskutuje o zvýšení členských poplatků. Bylo by to poprvé od roku 2017.
Podívejte se, jak společnost Kroger ožila. Od minima z 24. února – minima mnoha akcií včetně hlavních amerických indexů – akcie Kroger vzrostly o více než 27 % a na svém vrcholu byly o 41 % výše.
To je pořádný nárůst za pouhých pár týdnů, který dokonce překonává 32% rally, kterou akcie Kroger zažily na začátku krachu Covid-19 v roce 2020. I když je možné, že další růst je na cestě, vybrat si nějaký zisk by v tuto chvíli nebyl nejhorší nápad.
Investorům to umožní uložit si nějaký zisk do kapsy a poskytne jim to větší flexibilitu. Tato flexibilita jim umožňuje jet na akciích Kroger za dalším růstem a zároveň jim dává možnost nakoupit pokles, až přijde.
Co tedy vyvolalo takovou rally? Zaprvé, společnost překonala tržby a rozbila očekávání ohledně zisku. A co víc, výhled zisku předčil odhady, zatímco provozní výnosy nadále letí vzhůru.
Co z toho plyne? Maloobchodní akcie, které bojují s dopady inflace, zaznamenávají obrovskou poptávku ze strany akcionářů.
