Podle Goldman Sachs představují inflační vlivy a rusko-ukrajinská válka pro tohoto výrobce spotřebního zboží „nepřiměřená rizika“.
Analytik Jason English v pondělní zprávě klientům uvedl, že rizika inflace a války se nezdají být v ceně akcií společnosti Reynolds Consumer Products zahrnuta. Reynolds je výrobcem kuchyňských spotřebních výrobků, jako je hliníková fólie Reynolds a pytle na odpadky Hefty.
„Důležité je, že vidíme neúměrný dopad těchto protivětrů na REYN se zvýšenou citlivostí P&L [zisk a ztráta] na změny COGS [náklady na prodané zboží] a omezenými kompenzacemi do budoucna s růstem cen, který se pravděpodobně blíží potenciálním prahům, a již sníženými režijními náklady,“ napsal English.
Goldman Sachs snížila svou 12měsíční cílovou cenu pro akcie z 34 USD na 26 USD za akcii. Nová cílová cena představuje 11,4% pokles oproti hodnotě, na které akcie v pondělí uzavřely.
Goldman uvedl, že je „ohromen“ umístěním společnosti napříč kategoriemi spotřebního zboží, avšak výhled EBITDA a konsensuální odhady managementu považuje za „příliš vysoké“ vzhledem k rostoucím cenám komodit. Očekává také, že protivětry z rusko-ukrajinské války „budou pravděpodobně vyšší a dlouhodobější“, než se dříve předpokládalo.
„V důsledku toho, navzdory předpokladu dalšího růstu cen v budoucnu, snižujeme naše odhady EBITDA a EPS a vidíme výrazný pokles oproti současným konsensuálním očekáváním,“ uvádí se v poznámce.
Akcie společnosti Reynolds v úterním předobchodním období klesly o 2,9 %.
