Obchodování na burze není totéž co investování na burze. Ve skutečnosti je mezi těmito dvěma činnostmi značný rozdíl a několik podobností, které mohou způsobit, že investoři zaměňují tuto problematiku a nakonec zařadí obchodování a investování do stejné kategorie.
Vzhledem k tomu, že při účasti na finančních trzích je v sázce tolik peněz, je pro finanční spotřebitele užitečné znát rozdíly – a vztahy – mezi obchodováním s akciemi a investováním do akcií.
Zde je hlubší pohled na tuto problematiku.
Co je to investování
Obchodování s akciemi je založeno na transakcích, zatímco investování je dlouhodobý proces budování bohatství.
Při investování si jednotlivec stanovuje dlouhodobý plán, jak splnit konkrétní finanční cíle v delším časovém období, obvykle pěti a více let. Investoři mohou vytvářet investiční strategii z různých „velkých“ důvodů životního stylu, jako je spoření na vysokou školu nebo na koupi domu, budování bohatství na důchod nebo naspoření dostatečného množství peněz na předčasný odchod do důchodu, nebo dokonce na založení vlastního „druhého zákona“.
Investoři se mohou spoléhat a spoléhají na obchodní strategie, aby si vytvořili dlouhodobé investiční portfolio, které pro ně bude nejlépe fungovat, ale tyto obchodní transakce jsou pouze prostředkem k dosažení cíle. Solidní obchodní strategie mohou přispět k dlouhodobému investování, ale obchodování rozhodně nedefinuje investiční strategii – je pouze její součástí.
Co je obchodování
Zatímco investování je proces budování portfolia, který může trvat desítky let, obchodování je transakční, a tedy krátkodobé.
K realizaci obchodů s akciemi dochází neustále a není neobvyklé, že investoři vyšší kategorie nebo denní obchodníci realizují desítky obchodů během jediné tržní seance. Akciové obchody mohou být navrženy tak, aby využívaly krátkodobých příležitostí k zisku, nebo mohou být akciové obchody prováděny s ohledem na dlouhodobé investiční cíle.
Investor může například nakoupit výnosové akcie, u nichž podkladová společnost vyplácí solidní dividendu, která tomuto investorovi zajišťuje dodatečný příjem po desetiletí. Tento dodatečný příjem se může hodit v době odchodu do důchodu, kdy mnoho důchodců žije z pevného příjmu a potřebuje veškerou hotovost, kterou může získat.
Nebo může být akcie zakoupena jako základní prvek investiční kampaně v rámci portfolia, protože podkladová společnost má potenciál dlouhodobě dosahovat zisků, a tím trvale zhodnocovat portfolio investora.
Ve většině případů se však akcie obchoduje s cílem využít krátkodobých podmínek na trhu, obvykle s cílem vybrat podhodnocenou akcii a obrátit ji za účelem rychlého zisku.
Na stylu a strategii obchodníků záleží, což vede k tomu, že obchodníci jsou zařazováni do různých kategorií:
- Skalpoví obchodníci nedrží akciovou pozici dlouho. Obvykle jsou v akciích během několika minut. Skalpoví obchodníci uzavírají všechny své pozice do konce obchodního dne.
- Denní obchodník. Denní obchodníci se snaží vstupovat do akciových pozic a vystupovat z nich denně. Obvykle na konci každého obchodního dne vyprodají všechny pozice svého portfolia.
- Swingový obchodník. Swingový obchodník drží obchodní pozici několik dní nebo dokonce týdnů, než ji prodá.
- Poziční obchodník. Poziční obchodník se pohybuje na hranici dlouhodobých investic více než kterákoli jiná kategorie obchodníků. Poziční obchodník obvykle drží akciovou pozici měsíce nebo dokonce roky.
Obchodování versus investování
Největší rozdíl mezi investováním a obchodováním je v časové ose. Obchodování je transakční proces určený pro krátkodobé období. Nakoupíte akcie, zaplatíte za transakci a pokračujete v procesu správy svého investičního portfolia.
Naproti tomu investování je dlouhodobější proces. Krátkodobá obchodní část správy portfolia je důležitou součástí investování, ale není to totéž. Průběžný proces vyhodnocování rizik, stanovování finančních cílů a vytváření plánu jsou skutečnými stavebními kameny investování – nikoliv obchodování.
Podívejme se na některé další klíčové rozdíly mezi obchodováním a dlouhodobým investováním.
Parametry rizika se liší. Riziko hraje velkou roli jak při obchodování, tak při investování, ale opět platí, že načasování posouvá tento poměr rizika při obchodování a při investování.
Obchodování představuje pro kupující a prodávající na akciovém trhu některá významná krátkodobá rizika. Když obchodujete za účelem dosažení krátkodobého zisku, je riziko ztráty větší, protože velké částky peněz mohou být promrhány, pokud hodnota akcie klesne krátce po jejím nákupu.
Zatímco investor má čas tyto rizikové výkyvy překonat, krátkodobý obchodník může na transakci ztratit tolik peněz, že mu nemusí zbýt dostatek hotovosti na to, aby využil jiné příležitosti k zisku na akciovém trhu a pokryl původní obchodní ztrátu.
Akcie analyzujete jinak. Dlouhodobí investoři mají tendenci zaměřovat svou analýzu na skutečnou hodnotu akcie, která může přinést finanční ovoce až po týdnech, měsících nebo dokonce letech. To většině investorů, kteří mají oči upřené na dlouhodobou výhru a při nákupu akcie nebo dokonce fondu si vytvoří trpělivou mentalitu „kup a drž“, aby realizovali dlouhodobé zisky portfolia, obecně nevadí.
To obvykle neplatí pro denní obchodníky nebo jiné krátkodobé obchodníky. Jejich metriky měření akcií jsou zaměřeny na úzké časové okno, kdy se očekává, že akcie bude mít lepší výkonnost po dobu jednoho týdne (nebo dokonce dne či hodiny), aby kupující mohl okamžitě využít tržní příležitosti. Obchodníci s akciemi se často spoléhají na nástroje technické analýzy, jako jsou klouzavé průměry a tržní oscilátory, které mohou vést k menším a častějším ziskům.
Někdo využívá volatility a jiný ne. Krátkodobí obchodníci se obvykle zaměřují na okamžité zisky a často si vybírají akcie, které se obchodují s vyšší volatilitou. Když hodnota akcií rychle roste a klesá, obchodníci se snaží naskočit a „načasovat trh“, aby nakoupili nebo prodali ve vhodnou dobu a profitovali z výbuchů volatility.
Dlouhodobí investoři takto nefungují. Jde jim spíše o výběr akcií s hodnotou, která v průběhu času roste a která má solidní ziskový potenciál na několik měsíců či let dopředu. Zatímco krátkodobí obchodníci s akciemi se obvykle zaměřují na volatilitu, investor se při rozhodování o velkém portfoliu zajímá spíše o základní principy portfolia, jako je vysoký růstový potenciál základní společnosti a silný manažerský tým.
Krátkodobé obchodování i dlouhodobé investování má své klady i zápory
Dlouhodobé investice
Pozitivní je, že čas je vaším spojencem, a to je velká výhoda. Vzhledem k rostoucí síle složeného úročení se investované peníze mohou během desetiletí investování snadno zdvojnásobit, ztrojnásobit nebo dokonce ještě zvýšit, pokud investor tyto peníze udržuje investované na trzích.
Dlouhodobí investoři se také vyhnou vysokému tlaku „koupit nebo prodat“, který je spojen s krátkodobým obchodováním. Jakmile je jednou učiněno rozhodnutí ohledně akcie nebo fondu a tento cenný papír je zakoupen, nemusí se dlouhodobý investor obávat každodenních výkyvů na trhu, nebo ještě hůře, každodenní volatility, která může krátkodobým investorům nedat spát.
Nevýhodou je, že dlouhodobé investování může vyžadovat značnou trpělivost, protože dosažení investičních cílů může trvat roky nebo desetiletí. Vytvoření, budování a udržování investiční strategie, která může trvat 30 nebo 40 let, vyžaduje disciplinovaný přístup.
Krátkodobé obchodování
Krátkodobé obchodování může naplnit potřebu okamžitého uspokojení, která pravidelně pohání mnoho denních obchodníků. Vzrušení z vítězství, když se obchod s akciemi vyplatí během několika hodin (nebo utrpení z porážky, když se nevyplatí), může krátkodobému obchodníkovi poskytnout adrenalin, o kterém se dlouhodobým investorům může jen zdát.
Nevýhodou je, že pravidelné obchodování může vyvolat poplatky za obchodování a scénáře daňového účetnictví, které mohou stát čas a peníze. Zatímco investiční poplatky jsou pro každého investora, ať už dlouhodobého nebo krátkodobého, samozřejmostí, poplatky za obchodování se mohou u krátkodobých obchodníků hromadit, protože obchodují častěji než dlouhodobí investoři. Navíc každodenní nákupní a prodejní aktivity mohou vést ke složitým a nákladným daňovým důsledkům.
Obchodování versus investování: Co je pro vás lepší?
Neexistuje žádný důvod, proč by se spotřebitelé finančních služeb nemohli věnovat obchodování i investování současně.
Po sestavení stabilního dlouhodobého investičního plánu dávají profesionální finanční poradci klientům často zelenou, aby si vzali 5 až 10 % z celkových aktiv svého portfolia a krátkodobě obchodovali. Obezřetně provedené obchodování s krátkým procentem portfolia může z investorů vytvořit znalejší a rizikově uvědomělejší investory, což je dobré i z dlouhodobého finančního hlediska.
A co víc, pokud je riziko omezeno a částky obchodování jsou skromné, mohou dlouhodobí investoři chytrými obchodními postupy zvýšit hodnotu portfolia, čímž investoři získají to nejlepší z obou světů.
Mohou budovat bohatství na dlouhou dobu prostřednictvím komplexního a disciplinovaného investičního plánu, který sahá až do důchodového věku, a zároveň zažívat vzrušení z rychlého zisku na stejných finančních trzích, které používají k vytváření bohatství titáni Wall Street, jako jsou Warren Buffet a J. P. Morgan.
Při správném postupu je to pro každého investora – a také pro běžné obchodníky – ta nejlepší „výhra“.
