Výnosy akcií společnosti PINS jsou solidní, ale zapojení uživatelů už tolik ne.
Akcie společnosti Pinterest (NYSE:PINS) byly v uplynulém roce katastrofou. Jistě, zisk akcií PINS byl solidní. Tržby vzrostly o 52 % na 2,6 miliardy dolarů a přinesly zisk ve výši přibližně 46 centů na zředěnou akcii. Společnost vygenerovala volný peněžní tok ve výši 744 milionů dolarů. Bohužel čísla o zapojení uživatelů byla žalostná.
Akcie však ještě neodepisujte. Na konci roku 2021 společnost ukončila rok s 431 miliony aktivních uživatelů (MAU), což představuje meziroční pokles o 6 %. Vedení společnosti z toho viní konec pandemických omezení, protože akcie PINS se propadly na 52týdenní minimum.
„V uplynulém roce jsme zdůrazňovali, jak si lidé přicházejí k Pinterestu pro inspiraci, aby znovu objevili svůj život v tak těžkém období,“ uvedl generální ředitel Ben Silbermann, kterého cituje Barron’s. „Nyní, když se svět otevírá, vidíme podobný efekt v opačném směru.“
I nyní analytik Morgan Stanley Brian Nowak snížil hodnocení akcií PINS z „overweight“ na „equal weight“. Snížil také cílovou cenu na 30 USD z 53 USD. Analytik odhadl, že celkový čas, který uživatelé stráví na Pinterestu, klesl na úroveň roku 2017, což je velký problém. Koneckonců, pokud ztratíte angažovanost, potenciálně přijdete o příjmy.
Akcie společnosti PINS však v průběhu dne vzrostly o zhruba 11 %, tj. o 2,30 USD. Akcie se dokonce snaží prorazit nad trojitou vrcholovou rezistenci z poloviny února. Pokud se jí to podaří, mohla by společnost PINS v nejlepším případě v blízké budoucnosti otestovat hodnotu 30 nebo dokonce 35 dolarů.
Pinterestu stále rostou průměrné příjmy na uživatele neboli ARPU. Ve skutečnosti, jak poznamenali přispěvatelé Motley Fool Keith Noonan, Jason Hall a Parkev Tatevosian:
„Zatímco ostatní platformy sociálních médií se potýkají s problémy monetizace, Pinterest pokračuje v růstu prémií, které jsou inzerenti ochotni platit, přičemž ARPU se ve čtvrtém čtvrtletí zvýšil o 23 %, což je hnací silou 20% růstu příjmů Pinterestu.“
Vzhledem k tomu, že do akcií PINS je započítána značná míra negativity, jsem při současných cenách kupcem – pro jistotu se stop lossem alespoň 25 %.
