Podle Citi bude společnost NXP Semiconductors NV pravděpodobně ještě nějakou dobu trčet v bahně.
Analytik Christopher Danely snížil rating společnosti NXP Semiconductors NV z „koupit“ na „neutrální“ a v úterním sdělení klientům uvedl, že marže jsou pravděpodobně blízko svého vrcholu.
„Naše teze „Buy“ z února 2021 byla založena na očekávání vynikajícího růstu marží/EPS a síle koncového trhu automobilového průmyslu,“ napsal Danely. „I když očekáváme, že síla automobilového trhu bude ještě nějakou dobu pokračovat, marže NXP jsou blízko vrcholu, a proto se domníváme, že pro akcie bude obtížné překonat výkonnost, dokud korekce nenastaví laťku.“
Danely dodal, že očekává, že do vrcholu hrubých marží zbývá pouze 0,5 procentního bodu a do vrcholu provozních marží 1 procentní bod. Citi odhaduje, že hrubé marže NXP budou v prvním čtvrtletí činit 57 % a provozní marže 32 %, což je v obou případech na horní hranici cílového rozpětí.
Citi rovněž snížila cílovou cenu akcií na 190 USD za akcii ze 240 USD. Nová cílová cena představuje téměř 10% nárůst oproti pondělní uzavírací ceně akcií.
Další akcie čipů mají podle Citi větší prostor pro expanzi marží, například Analog Devices, ON Semiconductor, GlobalFoundries a Micron.
Akcie společnosti NXP Semiconductors se v letošním roce potýkaly s problémy a klesly o téměř 24 %. Za posledních 12 měsíců akcie klesly o 11 %. V úterý před zahájením obchodování akcie klesly o 2,4 %.
