Podle společnosti Wells Fargo investoři podceňují lék na Alzheimerovu chorobu a některé další klíčové aktivity společnosti Biogen.
„Naše výzva předpokládá, že investoři přisoudí BAN-2401 do datové události alespoň 50% pravděpodobnost,“ napsal analytik Mohit Bansal. „Ačkoli je Alzheimerovu chorobu těžké handicapovat, poznamenáváme, že jde o jeden z největších katalyzátorů tohoto roku, a vidíme, že investoři zaujmou v Biogenu minimálně stejnou váhovou pozici po zisku na akcii za 1. čtvrtletí. Vzhledem k atraktivnímu poměru rizika a výnosu si myslíme, že tento obchod je v tuto chvíli příliš dobrý na to, aby byl ignorován.“
Společnost Wells Fargo zvýšila doporučení pro akcie na „overweight“ z „equal weight“ a stanovila cílovou cenu pro Biogen na 265 USD, což znamená 24,7% návratnost oproti předchozí závěrečné ceně.
Lék na Alzheimerovu chorobu společnosti Biogen se od června, kdy byl schválen Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv, stal terčem kritiky. Někteří zdravotničtí úředníci vyjádřili skepsi vůči účinnosti léku a mnozí odsoudili jeho vysokou cenu, kterou společnost Biogen později snížila.
Při současné ceně akcií však Wells Fargo vidí větší potenciál růstu a „velmi přesvědčivý poměr rizika a výnosu“ před zveřejněním nových údajů o léku na Alzheimerovu chorobu ve druhé polovině roku.
Bansal se domnívá, že kromě léku na Alzheimerovu chorobu investoři podceňují i příjmy společnosti Biogen z licenčních poplatků, které podle odhadů Wells Fargo tvoří 15 % současných příjmů a 40 % jejího ocenění. Bansal si také myslí, že by se do společnosti Biogen mohlo vrátit více investorů poté, co společnost Eli Lilly zveřejní údaje o svém léku na obezitu.
Wells Fargo snížila odhady zisku na akcii společnosti Biogen pro roky 2022 a 2023. Akcie biotechnologické společnosti od začátku roku klesly o 11,4 %, ale tento měsíc se obchodují o zhruba 1 % výše.
