Pšenice má velkou cenovou elasticitu vzhledem ke stálé poptávce a kolísavé nabídce. Současný příběh o dodávkách z bývalého Ruska způsobil, že futures na pšenici od přelomu roku vzrostly o více než 35 % kvůli obavám, že nečinnost v oblasti Černého moře by mohla vést k dlouhodobému nedostatku dodávek.
Rusko a Ukrajina hrají klíčovou roli, pokud jde o zásobování světa; ruský vývoz pšenice představuje 23,92 % celosvětové nabídky, zatímco Ukrajina zprostředkovává 8,91 %. Je nepravděpodobné, že by struktura trhu s pšenicí zůstala po nedávných událostech stejná, a je možné, že velká část odpovědnosti za zaplnění mezery vzniklé nečinností v černomořském regionu připadne severoamerickému soukromému sektoru.
Nemyslím si, že restrukturalizace světové produkce pšenice bude příliš obtížná, ale bude trvat nějaký čas, protože sklizeň této komodity trvá čtyři až osm měsíců, a je tedy obtížné rychle zvýšit výrobní kapacitu. Z tohoto důvodu předpokládám, že si pšenice udrží cenové úrovně kolem 10 dolarů za bušl.
Po důkladném hledání jsme našli 2 akcie, které vypadají, že se jim bude v tomto období restrukturalizace trhu dařit.
Andersons
Tato akcie je do jisté míry čistou hrou. Společnost Andersons (NASDAQ:ANDE) se zabývá logistikou pšenice, marketingem a činností v oblasti výživy. ANDE je investicí pro někoho, kdo hledá investiční produkt s nízkým rizikem a vysokým výnosem, protože její beta je pouze 0,64, ale za poslední rok přinesla výnos necelých 100 %.
Společnost Andersons překonala odhady zisku za čtvrté čtvrtletí o 47 centů na akcii díky silným aktivitám v oblasti živin. Společnost dosáhla čtvrtletního rekordu v upravené EBITDA (zisk před úroky, zdaněním a odpisy), když dosáhla 130,5 milionu USD. Vyhlídka na prudký nárůst aktivity na regionálním trhu s pšenicí naznačuje, že by společnost Andersons mohla v roce 2022 vylepšit svá zisková čísla a následně poskytnout svým akcionářům lukrativní zbytky.
Akcie ANDE se obchodují s osminásobným diskontem ceny vůči tržbám ve srovnání se sektorem, což vyjadřuje, že trh neocenil potenciál akcií v oblasti horní linie. Kromě toho se akcie společnosti Andersons v poměru ceny k zisku za dvanáct měsíců bez použití GAAP obchodují s 15% sektorovým diskontem, což naznačuje, že mají velkou hodnotu.
Bunge Limited
Společnost Bunge (NYSE:BG) poskytuje expozici v oblasti skladování, přepravy a zpracování komodit, což by mohlo být klíčové v době zúžení dodavatelského řetězce. Od přelomu roku akcie vynesly více než 20 % při betě pouhých 0,54, což svědčí o solidním profilu rizika a návratnosti.
Nedávno společnost překonala plánovaný zisk za čtvrté čtvrtletí o 62 centů na akcii a překonala odhady tržeb o 1,19 miliardy dolarů. Firma by mohla během několika příštích čtvrtletí těžit ze svého segmentu obchodování s obilím, protože její zásoby pravděpodobně během nedávného růstu cen komodit získaly značnou hodnotu. Domnívám se také, že její těsná nabídka obilí přinese významné finanční výsledky díky býčím forwardovým křivkám.
Akcie se obchodují s relativním diskontem ceny vůči zisku v sektoru ve výši 56 % a s poměrem ceny vůči růstu zisku ve výši pouhých 0,11, což naznačuje, že akcie BG jsou při své současné ceně podhodnocené. Akcie BG navíc vytvořily vzorec hybnosti, když se obchodují nad svými 50-, 100- a 200denními klouzavými průměry.
