Podle analytiků Morgan Stanley a Jefferies se spotřebitelské ceny v mnoha zemích zvýšily a investoři by se mohli zaměřit na akcie, které vyplácejí dobré dividendy.
Jako způsob, jak překonat tuto horkou inflaci, vybraly investiční banky některé akcie s vysokým dividendovým výnosem, akcie s dobrou historií zvyšování dividend a akcie, u nichž je nejméně pravděpodobné, že oznámí snížení dividend.
Vysoká inflace a zpřísnění měnové politiky ve druhém čtvrtletí by podle Morgan Stanley zvýhodnily strategii výnosů.
„Očekáváme, že trh zůstane vysoce volatilní, zatímco záporné reálné výnosy v USA budou nadále zvýhodňovat akcie se silnými peněžními toky a stabilní historií výplaty dividend, které budou mít lepší výsledky,“ uvedli analytici banky na Wall Street ve zprávě z 6. dubna.
Morgan Stanley uvedla, že její obrazovka „vylepšených dividendových“ akcií překonala v prvním čtvrtletí index MSCI Asia-Pacific ex-Japan a index MSCI Asia-Pacific ex-Japan High Dividend o 9,1 %, resp. 0,6 %.
„Investoři oceňovali zejména defenzivy se zajištěnou výplatou peněžních dividend. Inflační šok také přiměl investory sledovat peněžní příjmy,“ uvedla banka.
Morgan Stanley vybírá
Morgan Stanley vybrala asijské dividendové akcie s „odolností“ rozvahy i dlouhodobou stabilitou podnikání.
Banka uvedla, že tyto nejlepší „vylepšené dividendové“ akcie byly vybrány na základě 12měsíčního výhledu, kdy je nejméně pravděpodobné, že oznámí snížení dividend, a pravděpodobně překonají výkonnost indexu MSCI Asia-Pacific ex-Japan High Dividend.
China State Construction Engineering
GAIL, indická plynárenská společnost
Industrial Bank v Číně
Longfor Group, čínská investiční holdingová společnost
Link Real Estate Investment Trust
PetroChina, čínská ropná a plynárenská společnost
United Microelectronics Corporation, tchajwanská polovodičová společnost
Hana Financial Group v Jižní Koreji
Rio Tinto, australský těžař
WH Group, čínská společnost vyrábějící vepřové maso
Jefferies vybírá
Jefferies se rozhodla zaměřit na japonské dividendové akcie s vysokým výnosem na základě jejich historické výkonnosti.
„Z historického hlediska je japonský koš vysoce výnosných akcií celosvětově nejlépe zajištěný proti inflaci a je příjemcem rostoucích výnosů dluhopisů,“ uvedla 29. března ve své poznámce.
Pro rok 2022 banka hraje na následující témata, jako jsou akcie s růstem při „rozumném“ výnosu a také „stroje na peníze“ s vysokým výnosem, které mají bojovat proti riziku stagflace.
Japonské akcie s růstem při přiměřeném výnosu:
Podle Jefferies by se dlouhodobí investoři měli zaměřit na společnosti, které nabízejí to nejlepší z obou světů, pokud jde o výnos a růst.
Vybrala akcie, které mají vysoký růst – s CAGR EPS, který je vyšší než 10 %, a vysoký výnos – s 12měsíčním forwardovým dividendovým výnosem nad regionálním mediánem. EPS CAGR je složená roční míra růstu neboli míra růstu zisku na akcii. Ukazuje, zda společnosti dlouhodobě konzistentně zvyšují své zisky.
Zde je 10 nejlepších akcií společnosti Jefferies seřazených podle tržní kapitalizace.
Toyota Motor
Tokyo Electron
Honda Motor
Maloobchodní skupina Seven & I Holdings
Výrobce elektronických součástek Murata Manufacturing
Astellas Pharma
IT společnost Fujitsu
Výrobce zařízení Komatsu
Toyota Industries, japonský výrobce strojů
Shionogi, farmaceutická společnost
Japonští „producenti dividend“:
Podle Jefferies se jedná o akcie, u nichž se dlouhodobě daří zvyšovat dividendy, což je symbolem odhodlání vedení společnosti zvyšovat výnosy pro akcionáře.
Toto je 10 nejlepších akcií seřazených podle tržní kapitalizace.
Nippon Telegraph
KDDI
Shin-Etsu Chemical
Chugai Pharmaceutical
Sumitomo Mitsui Financial
Mitsui & Co
Murata Manufacturing
Astellas Pharma
Fujitsu
Fujifilm Holdings
