Asijské akcie v pondělí klesly spolu s futures na americké akcie, zatímco výnosy státních dluhopisů vzrostly, protože skokový nárůst nákladů na energie zvýraznil obavy z inflace a trhliny v čínské ekonomice postižené Covidem snížily výhled růstu.
Asijsko-pacifické akcie ztratily zhruba 1 %, což bylo způsobeno poklesem v Japonsku a Číně. Kontrakty na index S&P 500 a Nasdaq 100 byly rovněž v červených číslech. Treasuries klesaly kvůli vyhlídce na rychlé zpřísnění měnové politiky Federálního rezervního systému s cílem omezit cenové tlaky.
Zemní plyn si polepšil a ropa si udržela zisky, částečně kvůli rizikům spojeným s ruskou válkou na Ukrajině. K nim patří možnost faktického embarga Evropské unie na ruský plyn a hrozba určitého omezení ropy v rámci příštích evropských sankcí.
V Číně byly ekonomické údaje smíšené – zatímco růst hrubého domácího produktu v prvním čtvrtletí zrychlil, maloobchodní tržby se v březnu poprvé od roku 2020 snížily. Ten naznačil pokračující škody z nedávných výluk Covid.
Celkově opatrná nálada investorů podpořila dolar a zlato, ale uškodila bitcoinu a srazila ho pod 39 000 USD. Kurz jenu kolísal poté, co guvernér Bank of Japan Haruhiko Kuroda označil jeho ústup za velmi rychlý.
Struktura napříč trhy naznačuje, že investoři si stále nejsou jisti, zda vysoká inflace dosáhla svého vrcholu, či nikoli. Cenové tlaky jsou rozdmýchávány rozkolísaností dodavatelského řetězce v důsledku omezení Covid v Číně a narušením toků komodit v důsledku války. Rostou obavy, že americkou ekonomiku čeká pokles, protože Fed přechází k agresivnímu zpřísňování politiky s cílem omezit růst životních nákladů.
„Velké změny režimu jsou v geopolitice i ekonomice zřídkakdy hladké a trhy tato rizika podhodnocují,“ napsal Eric Robertsen, hlavní stratég Standard Chartered Bank Plc. „Stále více se obáváme léta plného turbulencí a volatility.“
Podle Goldman Sachs Group Inc. historie naznačuje, že Fed bude čelit obtížnému úkolu při zpřísňování politiky, aby ochladil inflaci, aniž by způsobil recesi v USA. Ta odhaduje pravděpodobnost poklesu v příštích dvou letech na přibližně 35 %.
Čína v pátek snížila sazbu povinných minimálních rezerv, ale upustila od snížení úrokových sazeb, což je opatrný přístup k uvolňování politiky, který může oslabit sentiment.
V Šanghaji úředníci oznámili první úmrtí v důsledku prudce rostoucí epidemie Covid-19. Město také zveřejnilo plány na obnovení výroby po delší výluce a doporučilo podnikům zavést tzv. uzavřený okruh řízení, kdy pracovníci žijí na místě a jsou pravidelně testováni.
Trhy v Austrálii, Hongkongu a ve velké části Evropy zůstávají kvůli Velikonocům zavřené.
Co sledovat tento týden:
Výsledky hospodaření: American Express, Bank of America, Bank of New York Mellon, China Telecom, IBM, Johnson & Johnson, Netflix, Tesla. Velikonoční pondělí: zavřené trhy ve Spojeném království a ve většině Evropy. V pondělí začíná jarní zasedání MMF a Světové banky. V pondělí vystoupí prezident Fedu v St. Louis James Bullard. V úterý vystoupí prezident chicagského Fedu Charles Evans. Zpráva EIA o zásobách ropy, středa. Základní úrokové sazby čínských úvěrů, středa. Béžová kniha Federálního rezervního systému, středa. Debata o francouzských prezidentských volbách, středa. Prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová, vystoupí prezident chicagského Fedu Charles Evans, středa. Index spotřebitelských cen v eurozóně, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, čtvrtek. Předseda Fedu Jerome Powell, prezidentka ECB Christine Lagardeová budou diskutovat o globální ekonomice na akci MMF, čtvrtek. Indexy PMI ve zpracovatelském průmyslu: Eurozóna, Francie, Německo, Velká Británie, pátek. Vystoupení Andrewa Baileyho z Bank of England, pátek
Některé hlavní pohyby na trzích:
Akcie
Futures na index S&P 500 klesly v 7:11 v Londýně o 0,4 %. Ve čtvrtek index S&P 500 klesl o 1,2 %. Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,8 %. Nasdaq 100 se ve čtvrtek propadl o 2,3 %. Japonský index Topix klesl o 0,9 %. Jihokorejský index Kospi klesl o 0,1 %. Čínský index Shanghai Composite ustoupil o 0,5 %.
Dluhopisy
Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů vzrostly přibližně o tři bazické body na 2,86 %.
Měny
Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,3 %. Euro bylo na úrovni 1,0797 USD, což představuje pokles o 0,1 %. Jen byl na úrovni 126,61 za dolar, což představuje pokles o 0,1 %. Offshore jüan byl na úrovni 6,3830 za dolar
Komodity
Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,1 % na 106,84 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 985,83 USD za unci, což představuje nárůst o 0,4 %.
