Podle společnosti Wolfe Research by velký rozmach společnosti JetBlue v souvislosti s významnou akvizicí mohl způsobit více problémů, než kolik jich vyřeší.
Analytická skupina Scott Group snížila hodnocení JetBlue na underperform z peer perform a v úterý ve zprávě klientům uvedla, že navrhované převzetí Spirit Airlines nedává pro společnost příliš smysl.
„Nadále se snažíme pochopit důvody pro fúzi SAVE. … Očekáváme přibližně 40% rozředění zisku na akcii JBLU v roce C23 v důsledku potenciální fúze, a to ještě před započtením případných nesynchronizací z vyšších nákladů na piloty,“ napsala skupina.
Společnost JetBlue minulý týden učinila nabídku na koupi společnosti Spirit v hodnotě 3,6 miliardy dolarů, čímž vytvořila potenciální nabídkovou válku se společností Frontier Airlines. Pokud by nabídka JetBlue uspěla a byla schválena regulačními orgány, posunula by společnost do oblasti diskontních leteckých společností.
Akcie společnosti JetBlue od zveřejnění nabídky klesly o 18 %.
Podle Wolfeho se JetBlue mezitím snaží kontrolovat náklady ve svém stávajícím podnikání, a to ještě předtím, než se k tomu přidá provozní překážka v podobě dokončení fúze.
„Na kapacitně upraveném základě je základní ukazatel nákladů JBLU nejhorší mezi leteckými společnostmi s výjimkou ALGT. A stejný trend vidíme i pro celý rok,“ napsala skupina.
Wolfe stanovil cílovou cenu 10 USD za akcii, což je téměř 17 % pod úrovní, na které akcie v pondělí uzavřely.
