Od začátku roku 2022 ETF Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility překonává výkonnost indexu S&P 500 a tyto zisky by mohly pokračovat i při nejasném ekonomickém výhledu, myslí si jeden z analytiků.
„Sečteno a podtrženo, trend, sezónnost, rychlé zpřísňování Fedu a ekonomický cyklus nadále favorizují SPHD,“ napsal v nedávné poznámce Matt Bauer z Ned Davis Research. „Mějte na paměti letní slabost a sledujte obraty v korelaci s širším trhem a z potenciálně překoupených podmínek jako signál ke snížení pozic nebo výběru zisků.“
Podle něj je SPHD zaměřena defenzivně a není překoupená, což z ní činí „obranu s nízkou volatilitou“ pro investory, kteří chtějí přečkat současnou volatilitu trhu.
Podle společnosti Factset přibližně 40 % kombinovaných podílů SPHD pochází z utilit a spotřebního zboží, což jsou sektory obecně považované za bezpečnější sázky v období zvyšování sazeb, rostoucí inflace a recese. Dalších zhruba 9 % pochází z energetiky, což je sektor, který se od začátku roku obchoduje o 45 % výše, protože ceny ropy se mění a v současné době je s velkým náskokem nejvýkonnějším sektorem v indexu S&P 500.
V porovnání s typickými ETF je SPHD charakterizován jako „smart-beta“, protože je založen na fundamentech, nikoli na tržní kapitalizaci nebo ceně. Sleduje index S&P 500, který vyhledává akcie s nízkou volatilitou a vysokými dividendami. V porovnání s celkovým indexem S&P 500, který v tomto roce klesl přibližně o 6,1 % a tento měsíc o 1,2 %, se SPHD obchoduje s nárůstem 9,1 %, resp. 4,6 %.
SPHD podléhá určité sezónnosti a historicky nejlepší měsíce zažívá v dubnu a květnu, zatímco červen je před červencovým rebalancováním obvykle slabší, poznamenává Bauer.
Zde je 10 nejvýznamnějších akcií fondu SPHD, které podle údajů společnosti Factset tvoří zhruba čtvrtinu fondu:
Největší podíl ve fondu SPHD drží společnost Williams Companies, následovaná Altria Group a Kinder Morgan, které dohromady tvoří asi 9,6 % fondu, jak vyplývá z údajů společnosti Factset.
Akcie společnosti Altria v letošním roce prudce vzrostly a banka Goldman Sachs nedávno zvýšila doporučení pro tuto tabákovou společnost na „koupit“, přičemž uvedla, že její akcie mají vzhledem ke konfliktu na Ukrajině větší potenciál růstu než akcie Philip Morris – dalšího hlavního držitele akcií SPHD.
Všechny hlavní holdingy SPHD se od začátku roku obchodují v zelených číslech.
Telekomunikační giganti AT&T a Verizon, kteří tvoří top holdingy, letos také posílili. Oba historicky nabízejí silné dividendy, i když AT&T nedávno snížila svůj výnos na polovinu v souvislosti s oddělením společnosti WarnerMedia.
