Od roku 1945 proběhlo 14 medvědích trhů – poslední tři trvaly v průměru pět měsíců – a akcie během každého z nich ztratily v průměru 36 % hodnoty. Špatnou zprávou je, že jsme 20. května vstoupili na území medvědího trhu.
Dobrou zprávou je, že pokud posledních 100 let něco naznačuje, měl by se index S&P 500 odrazit ode dna. Dvěma způsoby, jak do tohoto oživení investovat, jsou fondy SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) a Vanguard S&P 500 ETF (VOO), které sledují index velkých amerických společností tvořících index S&P 500. Buffettova víra v index S&P 500 je tak silná, že ho vedla k tomu, že dal pokyn, aby po jeho smrti vložil 90 % svých peněz do tohoto indexu pro svou manželku.
S&P 500 má čas na své straně
Ještě lepší zprávou pro investory je, že býčí trhy probíhají v 78 % případů, zatímco medvědí ve 20 %, přičemž býci v průměru zvyšují hodnotu akcií o 114 %. Od roku 2001, kdy praskla bublina dot-com, dosahuje index S&P 500 v průměru ročních výnosů 6,8 %, přičemž 14 let bylo růstových a 8 let klesajících. Pokud se podíváme na dvě největší roční ztráty za tuto dobu – 23 % v roce 2002 a 38 % v roce 2008 – následující rok přinesl v obou případech 23% zisk.
Čísla mohou být matoucí, ale důležité je, že index S&P 500 přináší dlouhodobým investorům zisky a jeho široké zaměření na celý index zajišťuje diverzifikaci napříč sektory. Tato diverzifikace pomáhá minimalizovat riziko, které může být spojeno s investováním do jednoho odvětví.
Srovnání fondů
Přestože se oba ETF zaměřují na sledování stejného indexu, existuje několik drobných rozdílů. Ceny akcií se liší, ačkoli vzestup nákupu dílčích akcií to do značné míry zpochybňuje. Nákladový poměr ETF Vanguard je nižší a činí 0,03 %, ale nákladový poměr ETF SPDR ve výši 0,09 % je stále poměrně nízký.
Když se vše sečte, oba fondy v podstatě kopírují index S&P 500, což znamená, že investice do každého z těchto ETF by přinesla kladné zisky ve 14 z posledních 22 let. Průměrný anualizovaný výnos za posledních 10 let je u každého ETF 13,6 %, což znamená, že 10 000 USD investovaných před 10 lety by dnes mělo hodnotu přibližně 35 800 USD.
Pokud současný medvědí trh, který již některé akcie srazil o 36 % a více, potrvá až do října, je reálné, že brzy poté začne růst o 23 % a během dalšího býčího trhu bychom se mohli dočkat růstu o 114 %. Oba tyto špičkové ETF na index S&P 500 mohou investorům pomoci tuto úroveň zisku realizovat.
Samozřejmě vždy existuje riziko, že se dlouhodobější medvědí trh může změnit v několikaletou recesi, a to je riziko, které na začátku podstupuje každý investor. Ale i když chytří investoři oddělují hazard od investování, šance, že tyto dva ETF přinesou významné dlouhodobé zisky, jsou ve prospěch investora a představují skvělé investice podporované Buffettem na dlouhou dobu.
