Poklesový trend akcií společnosti Shopify (NYSE:SHOP) (TSE:SHOP) pokračuje, protože na její růst a cenu akcií působí náročná meziroční srovnání, absence vládních stimulů, které v první polovině roku 2021 podpořily spotřebitelskou poptávku, a inflace.
Akcie SHOP se letos propadly o 70 %. Ve čtvrtek navíc uzavřela přibližně o 15 % níže, protože její výsledky za 1. čtvrtletí investory nezaujaly.
Tržby společnosti Shopify se navzdory obtížným srovnáním meziročně zvýšily o 22 %. Přesto se dostaly pod prognózu ulice. To se investorům nelíbilo.
Analytik Samad Samana ze společnosti Jefferies uvedl, že již při vstupu do čtvrtletí byla očekávání společnosti Shopify nízká. Společnost Shopify však nedokázala naplnit ani snížená očekávání. Samana snížil cílovou cenu pro akcie SHOP z 1 350 USD na 550 USD. Své nákupní doporučení však ponechal.
Spolu se Samanou snížil cílovou cenu na 500 USD z 900 USD za akcii i analytik společnosti Oppenheimer Brian Schwartz. Analytik nicméně zopakoval svůj býčí výhled, protože zůstává optimistický ohledně růstových vyhlídek společnosti Shopify.
Co teď?
Těžká meziroční srovnání, nepříznivé makroekonomické vlivy, včetně vysoké inflace, a zrychlení investic by mohly v blízké budoucnosti nadále negativně ovlivňovat horní linii a ziskové marže společnosti Shopify. Vedení společnosti Shopify však zůstává optimistické a očekává, že růst se ve druhé polovině roku zrychlí, přičemž nejvyšší růst bude zaznamenán ve 4. čtvrtletí.
Společnost Shopify dále očekává, že počet obchodníků, kteří se připojí k její platformě, bude odpovídat roku 2021, zatímco příjmy z řešení pro obchodníky zůstanou vysoké.
Většina analytiků však zůstává u akcií SHOP stranou kvůli krátkodobým problémům. Na základě 14 nákupních doporučení, 16 doporučení „držet“ a jednoho doporučení „prodat“ je konsenzuální hodnocení „mírně kupovat“.
Spodní linie
Ačkoli růst společnosti Shopify by mohl zůstat v krátkodobém horizontu utlumený, její investice do prodeje a marketingu, posílení sítě pro realizaci objednávek a akvizice nových obchodníků jsou dobrým příslibem růstu. Silná konkurenční pozice a rostoucí penetrace elektronického obchodování jsou dále dobrým předpokladem růstu.
Vzhledem k nedávnému poklesu ceny znamená průměrná cílová cena společnosti Shopify ve výši 835,74 USD 102,3% potenciál růstu oproti současným úrovním.
