Podle Credit Suisse mohou mít akcie Citigroup problém prorazit, dokud banka nedokončí svou transformaci pod vedením nové generální ředitelky Jane Fraserové.
Analytička Susan Roth Katzkeová snížila hodnocení banky z outperform na neutral a ve zprávě klientům v pátek uvedla, že pro investory existují lepší možnosti.
„Uvědomujeme si, že pokles akcií C se může ukázat jako omezenější vzhledem k ocenění na dosah předchozích cyklických minim; domníváme se však, že růst ve srovnání s konkurencí bude také omezenější vzhledem k dlouhé cestě, kterou má Citi před sebou v rámci transformačního procesu,“ napsala Roth Katzke.
Akcie Citi se v letošním roce propadly o 10 %, ale v posledních dvou týdnech akcie zaznamenaly pěknou rally. Akcie 12. května uzavíraly na úrovni 46,56 USD za akcii a ve čtvrtek pak vzrostly nad 54 USD za akcii, což představuje 16% zisk.
Fundamentální příběh Citi se však nezměnil, což podle Credit Suisse signalizuje, že běh se možná blíží ke konci.
„Naše odhady zůstávají beze změny; viditelnost zisků zůstává omezenější, než bychom si přáli, což je ohroženo (i) potřebou vyšší úrovně investic na podporu transformace infrastruktury a organického růstu, (ii) omezenou kapacitou pro návrat kapitálu v blízkém období a (iii) tempem odchodů z trhu,“ napsal Roth Katzke.
Credit Suisse ponechala cílovou cenu na 58 dolarech za akcii, což je 7 % nad úrovní, na které akcie ve čtvrtek uzavřely.
