Warren Buffett říká, že tohle jsou ty nejlepší podniky, které můžete vlastnit

Nikdy nezapomínejte na základní věci.

Ačkoli jsme neustále bombardováni investičními bláboly, nikdy bychom neměli zapomínat, že společnosti z velké části existují z jednoho hlavního důvodu: přijímat kapitál od investorů a vydělávat na něm.

Proto má smysl, aby investoři hledali podniky s trvalou konkurenční výhodou, které jsou schopny trvale dosahovat vysokých výnosů z kapitálu.

Jak kdysi řekl Warren Buffett, generální ředitel společnosti Berkshire Hathaway: „Nelepší je vlastnit podnik, který může po delší dobu zaměstnávat velké množství přírůstkového kapitálu s velmi vysokou mírou návratnosti.“

V době, kdy se akcie snaží přerušit sedmitýdenní sérii ztrát, vám přinášíme tři nápady na holdingy Berkshire s dvoucifernou návratností investovaného kapitálu.

Moody’s (MCO)
S výnosem z investovaného kapitálu, který se trvale pohybuje v rozmezí 20 %, vede náš seznam ratingová agentura Moody’s.

Akcie Moody’s se během vrcholící pandemie držely neuvěřitelně dobře. A navzdory nedávné korekci na trhu si akcie za posledních pět let připsaly přibližně 160 %.

Dobře zakořeněná vedoucí pozice společnosti v oblasti úvěrových ratingů, která vede k nadprůměrným výnosům z kapitálu, by měla i nadále omezovat dlouhodobé poklesy Moody’s.

Navíc Moody’s vygenerovala za posledních dvanáct měsíců volný peněžní tok ve výši přibližně 1,9 miliardy USD. USD a v roce 2021 vedení společnosti vrátilo akcionářům 1,2 miliardy USD prostřednictvím zpětného odkupu akcií a dividend.

V prvním čtvrtletí roku 2022 drží Berkshire více než 24,6 milionu akcií Moody’s v hodnotě něco přes 8,3 miliardy USD. Dividendový výnos společnosti Moody’s činí 0,9 %.

Apple (AAPL)
Dále tu máme gorilu spotřebních technologií Apple, která se může pochlubit pětiletou návratností investovaného kapitálu ve výši 31 %, což je mnohem více než u konkurentů, jako je Nokia (-2 %) a Sony (13 %).

Dokonce i v krutém světě spotřebního hardwaru se výrobci iPhonů daří dosahovat nadprůměrných výnosů díky své značce, která je zárukou loajality, a vysokým nákladům na změnu dodavatele (zkušenosti s iOS lze získat pouze prostřednictvím produktů Apple).

A vzhledem k tomu, že společnost pokračuje v pronikání na rozvíjející se trhy, jako je Indie a Mexiko, zůstává dlouhodobá trajektorie růstu společnosti Apple zdravá.

V posledním čtvrtletí se tržby společnosti Apple zvýšily o 9 % na 97,3 miliardy USD. Společnost také vrátila akcionářům přes 27 miliard dolarů.

Dividendový výnos akcií v současné době činí pouhých 0,6 %, ale s výnosem z odkupu ve výši 3,6 % Apple rozdává akcionářům více peněz, než by se mohlo zdát.

Není divu, že Apple je největším veřejným podílem společnosti Berkshire, která vlastní více než 890 milionů akcií tohoto technologického giganta v hodnotě zhruba 155,5 miliardy dolarů.

Procter & Gamble (PG)
Seznam uzavírá gigant v oblasti spotřebního zboží Procter & Gamble se solidní pětiletou průměrnou návratností investovaného kapitálu ve výši 14 %.

Na konci prvního čtvrtletí držela Berkshire 315 400 akcií v hodnotě přibližně 48 milionů dolarů při dnešní ceně. Ačkoli to na poměry Berkshire není velká pozice, P&G něčím vyniká: schopností přinášet investorům rostoucí peněžní výnosy v dobrém i zlém.

Společnost nabízí portfolio důvěryhodných značek, jako jsou papírové ručníky Bounty, zubní pasta Crest, žiletky Gillette a prací prášek Tide. Tyto výrobky si domácnosti kupují stále dokola bez ohledu na stav ekonomiky.

V dubnu představenstvo společnosti P&G oznámilo zvýšení čtvrtletní výplaty o 5 %, což představuje 66. zvýšení roční dividendy v řadě.

Akcie P&G v současné době nabízejí dividendový výnos 2,5 %.