Akciové trhy zakončily první červnový týden poklesem, protože silná zpráva o zaměstnanosti v USA jasně ukázala, že Federální rezervní systém a další centrální banky mohou pokračovat v politice zpřísňování měnové politiky na úkor rizikových aktiv.
Tento týden přinese zprávy o vývoji spotřebitelských cen v USA, protože inflace zůstává největším problémem Fedu a dalších centrálních bank. Evropská centrální banka zasedá tento týden v očekávání normalizace politiky.
Zde je přehled toho, co na trzích sledovat v nadcházejícím týdnu:
- Zpráva o indexu spotřebitelských cen v USA
Páteční zpráva o vývoji indexu spotřebitelských cen v USA za květen přichází několik dní před dalším zasedáním Federálního rezervního systému a bude sloužit jako poslední vstupní informace před tím, než Fed rozhodne, o kolik zvýší sazby. Očekává se, že inflace dosáhne 8,3 % meziročně, zatímco jádrová inflace (bez cen energií a pohonných hmot) by měla dosáhnout 5,9 % meziročně. Druhé číslo by znamenalo třetí měsíc poklesu v řadě a svědčilo by o tom, že jádrová inflace možná dosáhla svého vrcholu, což by odráželo pomalejší růst mezd ve zprávě o zaměstnanosti z minulého týdne. Zároveň by se číslo celkové inflace ve výši 8,3 % blížilo vrcholu a vzhledem k bolestem u benzinových pump a v obchodech s potravinami může být pro spotřebitele malou útěchou, že se jádrové číslo vyrovnává.
- Zasedání Evropské centrální banky
Zatímco centrální banky po celém světě zahájily svůj cyklus zvyšování sazeb, ECB je vnímána jako krok či dva od něj. Inflace v eurozóně, která dosahuje rekordních hodnot, však dodala diskusi na naléhavosti a analytici očekávají, že toto zasedání jasně ukáže, že ke zvýšení sazeb dojde ve třetím čtvrtletí.
Prezidentka ECB Christine Lagardeová to před dvěma týdny uvedla ve svém blogu, takže jak prohlášení ECB, tak následná tisková konference budou pro Lagardeovou příležitostí objasnit cestu zpět ke kladným úrokovým sazbám a znovu potvrdit důvěryhodnost banky. Měnový pár EUR/USD od konce dubna vzrostl o 1,67 % a od minim v polovině května o 3,55 %, což naznačuje, že banka si alespoň trochu této důvěryhodnosti u trhů znovu získala.
- Další směřování ropy
Oznámené 50% zvýšení produkce ze strany OPEC+ jen málo zpomalilo růst ropy a futures na ropu WTI i Brent zakončily týden těsně pod hranicí 120 USD/barel. Navzdory zvěstem o zpomalení ekonomické expanze (indexy PMI) a spotřebitelské poptávky naznačují, že poptávka po ropě zůstane vysoká, a existují pochybnosti, zda zvýšení produkce ze strany OPEC bude stačit nebo bude dokonce plně realizováno.
Pro nadcházející týden se upírají zraky k tomu, zda se americký prezident Joe Biden rozhodne setkat se saúdským korunním princem Mohammedem bin Salmánem kvůli obavám o dodržování lidských práv. Se vstupem do letní cestovní sezóny budou zajímavé týdenní zásoby ropy a benzinu, které budou pravděpodobně korespondovat s průzkumem spotřebitelského sentimentu v Michiganu, kde se hodnoty blíží minimům z let 2008-09 (pravda, minimům, která byla zaznamenána i v době krize dluhového stropu v roce 2011, což je připomínka, že průzkum může odrážet politické nálady stejně jako cokoli jiného).
- Výsledková sezóna za 1. čtvrtletí se blíží ke svému závěru
Ačkoli máme za sebou většinu výsledkové sezóny za 1. čtvrtletí, několik velkých jmen tento týden zveřejní čísla, která poskytnou čtenářům informace o různých investičních tématech.
Společnost DocuSign Inc (NASDAQ:DOCU) je připravena reportovat ve čtvrtek po skončení obchodování; bývalý poskytovatel softwaru jako služby byl jedním z prvních, kdo začal varovat před zpomalením aktivity, a investoři nyní mohou doufat, že se připojí k nedávnému oživení, které bylo vidět u jmen jako Zoom Video Communications Inc (NASDAQ:ZM) nebo Okta (NASDAQ:OKTA). Mezi softwarovými společnostmi, které tento týden reportují, jsou také Smartsheet (NYSE:SMAR) (úterý) a Coupa Software Inc (NASDAQ:COUP) (pondělí).
Tento týden reportují společnosti JM Smucker Company (NYSE:SJM) a Campbell Soup (NYSE:CPB), které mohou nabídnout určitý pohled na dopad inflace u základních spotřebních výrobků. Stejně tak z maloobchodního sektoru reportují společnosti Caseys General Stores (NASDAQ:CASY), Five Below (NASDAQ:FIVE) a Signet Jewelers Ltd (NYSE:SIG), které poskytnou další kolo vstupů o spotřebitelských výdajích a apetitu.
Nio (NYSE:NIO) ve čtvrtek reportuje výsledky hospodaření, přičemž čínský výrobce elektromobilů se pohybuje poblíž 52týdenních minim, jelikož se potýká s výlukami souvisejícími s koronavirem v Číně.
- Nějaké další společnosti, které zruší pracovní nabídky?
Minulý týden se nesl ve znamení řady komentářů a firemních oznámení velkých jmen, včetně předpovědi Jamieho Dimona o ekonomickém hurikánu, e-mailu Elona Muska, který se pozastavil nad 10% snížením počtu zaměstnanců společnosti Tesla, a oznámení společnosti Coinbase (NASDAQ:COIN) o zmrazení náboru zaměstnanců a zrušení některých přijatých pracovních nabídek. Tento týden se uskuteční několik investorských konferencí, a tak budou mít vedoucí pracovníci z různých oblastí ekonomiky spoustu příležitostí vyjádřit se k tomu, zda ekonomika balancuje na hraně, jak tvrdí Dimon, nebo zda, jak tvrdí bývalý generální ředitel Goldman Sachs (NYSE:GS) Lloyd Blankfein, „můžeme ještě přistát měkce“.
