Podle Bank of America je změna spotřebitelských výdajů a zpomalující se americká ekonomika pro Best Buy zlověstným znamením.
Analytička Elizabeth Suzukiová snížila hodnocení společnosti Best Buy z „koupit“ na „neutrální“ a ve zprávě klientům uvedla, že výdaje na elektroniku by mohly projít velkou korekcí.
„Přestože společnost očekává mírný meziroční pokles tržeb z 51,8 miliardy USD v roce 22 na 49,3 až 50,8 miliardy USD v roce 23, domníváme se, že rizikem by mohl být úplný návrat k předchozí trendové linii. Jinými slovy, pokud by tržby BBY pokračovaly v pětiletém průměrném tempu růstu společnosti před COVID ve výši 1,6 %, tržby v roce 25 by dosáhly pouze přibližně 47 miliard USD, což je přibližně 8 miliard USD pod středem výhledového rozpětí BBY pro rok 25E,“ napsala Suzukiová.
Společnost Best Buy již byla v letošním roce poražena a její akcie klesly o více než 30 %. Velká část škod byla napáchána v posledních šesti týdnech, kdy se akcie maloobchodu propadly v důsledku rostoucích obav ze zpomalení ekonomiky.
Riziko dalšího poklesu růstu tržeb bude podle Bank of America bránit prudkému oživení akcií.
„Při naší snížené hodnotě FY24E na 10,08 USD se akcie v současné době obchodují s P/E přibližně 7x. Pokud by však chování spotřebitelů při utrácení nadále upřednostňovalo „potřeby“ před „přáními“ a zisky BBY by se vrátily na úroveň před COVID (7,90 USD ve FY20), její P/E by se pohybovalo kolem 9x, což odpovídá maloobchodním prodejcům s nízkým růstem a našemu oceňovacímu základu pro naši [cílovou] cenu 90 USD,“ napsala Suzukiová.
Tato cílová cena 90 USD je nižší než dřívějších 110 USD za akcii. Nová cílová cena je téměř 30 % nad úrovní, na které akcie v pondělí uzavřely.
