Japonská investiční banka Nomura jmenovala akcie bateriových společností, které podle ní budou mít díky rostoucímu rozšíření elektromobilů šanci na růst.
Banka odhaduje, že celosvětová penetrace elektromobilů dosáhne v roce 2030 27,2 %, oproti 11,8 % v roce 2022, a to díky „nezvratnému trendu“ uhlíkové neutrality.
V poznámce z 22. června analytici Nomury pod vedením Cindy Park uvedli, že očekávají růst poptávky po bateriích pro elektromobily o 25 % do roku 2025 – což znamená silný růst pro akcie baterií a materiálů.
Kromě toho bude toto odvětví také ziskovější, přičemž Nomura předpokládá, že marže EBIT (zisk před započtením úroků a daní) dosáhne v roce 2030 7,8 % oproti letošním 4,9 %.
„Domníváme se, že baterie a materiály pro elektromobily budou pravděpodobně dosahovat lepších výsledků díky vyšší penetraci elektromobilů, lepším úsporám z rozsahu a stabilizaci cen kovů. Ačkoli máme u všech akcií baterií/materiálů, které pokrýváme, rating Buy, preferujeme společnosti vystavené populárním modelům EV od společností Tesla a BYD, jakož i ‚přední společnosti‘ s viditelným rozšířením kapacit/růstem zisků v roce 2023,“ uvedl Park.
Banka rovněž uvedla, že očekává, že některé společnosti vyrábějící bateriové materiály budou v době makro nejistot vykazovat „větší odolnost ve výsledcích/výkonnosti akcií“.
Výběr akcií
V oblasti baterií se Nomuře líbí čínský bateriový gigant Contemporary Amperex Technology (CATL). Banka věří, že „globální vedoucí pozice“ společnosti CATL zůstane v dlouhodobém horizontu nedotčena vzhledem k odhodlání společnosti modernizovat technologie, silným vztahům se špičkovými výrobci automobilů a posilujícímu ekosystému.
Banka stanovila cílovou cenu pro akcie na 585 čínských jüanů (87,20 USD), což znamená potenciální nárůst o 8,9 % oproti závěrečné ceně akcií ve výši přibližně 537 čínských jüanů z 23. června.
Nomura rovněž oceňuje jihokorejskou společnost LG Energy, která těží z rostoucí elektrifikace automobilů po celém světě a rostoucí poptávky po bateriích pro elektromobily. Banka očekává, že čistý zisk společnosti poroste do roku 2024 o 61 % ročně.
Akcie 23. června uzavřely na ceně 400 000 korejských wonů (307 USD), což znamená potenciální růst o 61,3 % oproti cílové ceně 645 000 korejských wonů, kterou stanovila Nomura.
Na seznamu banky je také LG Chem – mateřská společnost LG Energy. Banka se domnívá, že akcie se zdají být podhodnocené vzhledem k růstovému potenciálu jejích katodových, chemických a bateriových aktivit. Očekává, že společnost bude do roku 2024 zvyšovat své zisky z katod a baterií o 62 % ročně.
Akcie společnosti ve čtvrtek uzavřely na ceně 551 000 korejských wonů, což představuje potenciální nárůst o 67 % oproti cílové ceně 920 000 korejských wonů, kterou stanovila Nomura.
Druhý největší čínský dodavatel baterií BYD je další akcií, kterou Nomura favorizuje. Výrobce elektromobilů je rovněž podporován společností Berkshire Hathaway Warrena Buffetta.
Bance se líbí množství nových modelů a vertikálně integrovaný obchodní model. Poznamenala, že růst tržeb společnosti nebyl ovlivněn dvěma letošními koly zvyšování cen.
Kromě toho by různé finanční pobídky pro nákup elektromobilů od místních vlád v Číně měly pomoci udržet konkurenceschopnost elektromobilů vůči vozidlům na fosilní paliva, dodala banka.
Nomura stanovila cílovou cenu akcií na 360 hongkongských dolarů (45,90 USD), což představuje potenciální nárůst o 16,1 % oproti závěrečné ceně akcií ve výši 310 hongkongských dolarů z 23. června.
