Credit Suisse v pátek snížila cílovou cenu společnosti Tesla a poukázala na možný výpadek dodávek ve druhém čtvrtletí, protože dodavatelé společnosti se zotavují z Covidových výluk v Šanghaji.
Firma snížila cílovou hodnotu z 1 025 USD na 1 000 USD s odkazem na zvýšenou konkurenci, špatné plnění růstových plánů, narušení v důsledku omezení ze strany společnosti Covid-19 a inflaci vstupních nákladů.
„Očekáváme, že Tesla dodá ve 2Q22 242 tis. kusů oproti konsensu prodejců ~280 tis. kusů, což je z velké části způsobeno odstávkou COVID v Šanghaji,“ uvedl v pátek analytik Dan Levy. „Navíc vzhledem k nižšímu výhledu dodávek, souvisejícímu dopadu na marže a očekávanému znehodnocení bitcoinu snižujeme náš odhad zisku na akcii za 2Q na 1,10 USD z 2,06 USD a pod konsensus 2,08 USD.“
Levy rovněž uvedl další krátkodobé problémy pro Teslu, včetně nedávného výprodeje růstových cen, přerušení výroby v Číně, přetrvávajícího nedostatku polovodičů a inflačních tlaků.
Credit Suisse snížila svůj odhad hrubé marže automobilů pro druhé čtvrtletí na 22,7 % z 24,7 %. To je ve srovnání s marží za první čtvrtletí ve výši 30 %.
I přes snížení cílové ceny si však firma ponechala rating „overweight“ na akcie.
„Robustní fundamenty před námi by měly převážit nad krátkodobými problémy společnosti Tesla,“ uvedl. „Domníváme se, že dlouhodobé důvody pro Teslu jsou jasné – Tesla zůstává globálním lídrem v oblasti elektromobilů a vzhledem k rostoucím rizikům v dodavatelském řetězci se domníváme, že náskok Tesly před ostatními výrobci automobilů v závodě o elektromobily se vzhledem k jejímu náskoku ve vertikální integraci a předchozím zkušenostem s elektromobily jen zvýší.“
