Společnost Intuitive Surgical (ISRG) je lídrem v oblasti robotické chirurgie – a to s velkým náskokem. Podle údajů společnosti BIS Research zaujímá 79 % celosvětového trhu. Její nejbližší rival – společnost Stryker Corp. – drží přibližně 9 %. Společnost Intuitive a její investoři se tedy nemusejí obávat konkurence.
Přesto je pro udržení dlouhodobého náskoku důležité udělat jednu věc – a to udržet robotické systémy jako oblíbené u chirurgů. Koneckonců, jakmile se na trhu objeví novější produkty, existuje možnost, že je chirurgové a nemocnice budou chtít vyzkoušet.
Podle Evaluate Medtech mohou společnosti Medtronic a CMR Surgical získat povolení regulačních orgánů pro své nové systémy již v tomto roce. Společnost Johnson & Johnson by mohla získat povolení pro svůj systém v roce 2026.
Jak se Intuitive udržuje na předních místech u lékařů? Pojďme to zjistit.
Klíčové slovo je digitální. Chirurgové používají vlajkovou loď společnosti Intuitive, robota Da Vinci, k řadě minimálně invazivních zákroků v oblastech, jako je všeobecná chirurgie, urologie a gynekologie. Tím však zkušenosti společnosti Intuitive nekončí. Společnost vytvořila několik digitálních nástrojů na pomoc chirurgům – a tyto nástroje si získaly své uživatele.
V prvním čtvrtletí se komunita uživatelů aplikace My Intuitive ve srovnání s předchozím rokem ztrojnásobila. Aplikace je nyní k dispozici v USA a dalších šesti zemích, včetně Velké Británie a Japonska. Ve druhém čtvrtletí bude spuštěna v Itálii, Španělsku a Indii.
Je snadné pochopit, proč je tato aplikace mezi chirurgy oblíbená. Mohou ji používat ke studiu dat ze zákroků, které provedli na přístroji Da Vinci, sledovat informace o svém tréninku a porovnávat osobní výkony s národními měřítky.
Společnost Intuitive také vytvořila Intuitive Hub. Tento hardwarový/softwarový systém pro operační sál umožňuje zdravotnickému personálu sdílet a ukládat video ze zákroků. Intuitive Hub usnadňuje virtuální spolupráci a umožňuje chirurgům snadno prohlížet svou práci. Počet zákroků využívajících Intuitive Hub v prvním čtvrtletí meziročně vzrostl o 60 %.
Společnost Intuitive také usnadňuje chirurgům udržování jejich dovedností v oblasti robotické chirurgie. K tomu slouží SimNow, simulátor pro systém Da Vinci. Jeho součástí jsou simulace, tréninková cvičení a situace ve virtuální realitě. Počet těchto nainstalovaných simulátorů se ve čtvrtletí oproti stejnému období před rokem zvýšil o 33 %.
Je důležité si uvědomit, že většina chirurgů je vyškolena na systému Da Vinci. To dává společnosti Intuitive jasnou výhodu hned na začátku. Digitální nástroje přispívají k důvodům, proč by chirurgové měli chtít pokračovat se systémem Intuitive, a ne přecházet na jiné systémy.
Co to všechno znamená pro investory? Společnost Intuitive nyní čelí riziku obnovení výskytu koronavirů, oslabení nemocničních rozpočtů, rostoucí inflaci a problémům s dodavatelským řetězcem. Kterýkoli z těchto prvků by mohl v blízké budoucnosti ovlivnit výnosy. Dobrou zprávou je, že to nebudou problémy navždy. Neočekávám, že by zásadně poškodily dlouhodobé vyhlídky společnosti Intuitive.
Nyní se vraťme k myšlence konkurence. Úsilí společnosti Intuitive v digitální oblasti zjevně přináší ovoce. Chirurgové jsou s nimi spokojeni. Je tedy pravděpodobné, že chirurgové budou chtít zůstat u tohoto systému, který dobře znají.
Ale co nemocnice? Vždyť o nákupu rozhodují ony. Jsem optimista, pokud jde o to, že nemocnice zůstanou u společnosti Intuitive. Tady je důvod.
Nemocnice, které již investovaly do systémů Da Vinci za miliony dolarů a do školení chirurgů, možná nebudou chtít začínat od nuly a utrácet peníze za zcela jiný systém. Společnost Intuitive již instalovala více než 6 900 systémů Da Vinci po celém světě. A společnost nevydělává jen na instalacích. Větší část příjmů totiž získává z příslušenství a nástrojů potřebných ke každému zákroku.
To vše znamená, že společnost Intuitive má kompletní balíček, který by ji měl udržet na vedoucí pozici i v budoucnu. To by mohlo vést k růstu tržeb – a časem i k růstu podílu pro investory.
