Softwarovému podnikateli Michaelu Saylorovi, který kdysi přišel o 6 miliard dolarů na vrcholu dotcomové bubliny, není cizí volatilita na finančních trzích.
V roce 1999 se Saylorova softwarová firma MicroStrategy přiznala, že nadhodnotila své příjmy a chybně vykázala zisk, i když ve skutečnosti vykázala ztrátu. Toto fiasko snížilo tržní hodnotu akcií společnosti MicroStrategy během jediného dne o více než 11 miliard dolarů.
Nyní, o více než dvacet let později, čelí MicroStrategy opět otázkám ohledně některých svých účetních postupů – tentokrát v souvislosti se sázkou na bitcoin ve výši 4 miliard dolarů.
Největší světová kryptoměna se v úterý krátce propadla pod 21 000 dolarů, což je klíčová úroveň, při jejímž dosažení by MicroStrategy čelila možnému maržovému požadavku, který by podle obav investorů mohl společnost donutit k likvidaci jejích bitcoinových podílů.
Ztráta ve výši 1 miliardy dolarů
Saylor se k bitcoinu poprvé dostal v roce 2020, kdy se rozhodl začít přidávat tuto kryptoměnu do rozvahy společnosti MicroStrategy v rámci neortodoxní strategie řízení financí.
Jeho přesvědčení bylo mezi kryptoměnami běžné – bitcoin poskytuje „uchovatel hodnoty“ nekorelovaný s tradičními finančními trhy.
To se ukázalo jako riskantní hazard, protože digitální měny se nyní pohybují v souladu s akciemi a dalšími aktivy, která klesají v obavách z agresivního cyklu zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému.
Cena bitcoinu se v úterý propadla o 10 % na 20 843 USD, čímž se prodloužil brutální výprodej a stáhl se hlouběji na úrovně, které nebyly k vidění od prosince 2020. Stalo se tak poté, co firma Celsius, která se zabývá půjčováním kryptoměn, v pondělí zastavila výběry s odvoláním na „extrémní tržní podmínky“.
Společnost MicroStrategy vsadila na kryptoměny miliardy dolarů – přesněji 3,97 miliardy dolarů. K 31. březnu držela společnost MicroStrategy 129 218 bitcoinů, z nichž každý byl zakoupen za průměrnou cenu 30 700 dolarů, jak vyplývá z firemního hlášení.
Vzhledem k tomu, že bitcoin se v současnosti obchoduje za 22 818 dolarů, měla by nyní kryptoměnová zásoba společnosti MicroStrategy hodnotu něco přes 2,9 miliardy dolarů. To znamená neuskutečněnou ztrátu ve výši více než 1 miliardy dolarů.
Výzva k úhradě marže
K potížím MicroStrategy se přidává i to, že společnost nyní čelí takzvanému „margin call“, tedy situaci, kdy investor musí vyčlenit více prostředků, aby se vyhnul ztrátám z obchodu rozšířeného o vypůjčenou hotovost.
Společnost si vzala půjčku ve výši 205 milionů dolarů od banky Silvergate, která se zaměřuje na kryptoměnové služby, aby mohla pokračovat v nákupu bitcoinů. K zajištění půjčky MicroStrategy poskytla část bitcoinů, které měla ve svých účetních knihách, jako zástavu.
Společnost Silvergate na žádost o komentář okamžitě neodpověděla.
