Medvědí trhy jsou pro akcie s malou kapitalizací obvykle špatnou zprávou a nyní existuje pouze jeden burzovně obchodovaný fond zaměřený na menší společnosti, který je pro letošní rok v plusu.
Todd Sohn, technický a ETF stratég společnosti Strategas, v úterý ve své poznámce uvedl, že fond Invesco S&P SmallCap Energy ETF (PSCE) je jediným fondem s malou kapitalizací, který je v roce 2022 v plusu.
„Na základě klouzavého 6měsíčního cenového výnosu je to nejhorší údaj, který můžeme najít od počátku finanční krize, kdy žádný z tehdy 39 kótovaných ETF s malou kapitalizací nevykázal v předchozích 6 měsících kladný výnos,“ napsal Sohn.
Lepší výkonnost fondu Invesco, který si od počátku roku připsal zhruba 37 %, asi není překvapením vzhledem k síle energetických akcií v roce 2022. Výkonnost fondu se blíží výkonnosti jeho větších protějšků SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) a Energy Select Sector SPDR Fund (XLE).
Úspěch fondu Invesco nevedl k nárůstu zájmu investorů. Fond, jehož poplatek za správu činí 0,29 %, měl podle společnosti Invesco k pátku ve správě aktiva v hodnotě pouze asi 155 milionů USD.
„Jsme překvapeni, že fond zaznamenal od počátku roku příliv pouze 11 milionů USD, a odráží se v něm celková nevraživost vůči energetickému sektoru. I když byl tento sektor minulý týden pod tlakem, stále je na 1. místě ve výkonnosti s rozsáhlým náskokem, přesto je na 5. místě v sektorových příjmech (dokonce za komunálními službami),“ napsal Sohn.
