Katy Hubertyová z Morgan Stanley očekává, že až 28. července Apple oznámí své výsledky, budou nižší než konsenzuální odhady, protože technologický gigant se potýká s problémy v dodavatelském řetězci, geopolitickým napětím a devizovými problémy.
Jakýkoli ústup akcií však podle Hubertyové představuje skvělou příležitost k nákupu zlevněné značky, která v blízké i vzdálenější budoucnosti pravděpodobně dosáhne lepších výsledků.
„Vidíme potenciál pro ostražitější komentáře k záříjovému čtvrtletí, ale považujeme AAPL za vysoce kvalitní jméno, které lze koupit při poklesu,“ uvedla v poznámce pro klienty.
Hubertyová zůstává pod konsensuálními odhady výrobce iPhonů pro červnové čtvrtletí a fiskální rok 2023, částečně kvůli výpadku v rámci sektoru Mac a služeb společnosti navzdory silným prodejům iPhonů.
Pro toto čtvrtletí očekává tržby ve výši 80,6 miliardy USD a zisk na akcii ve výši 1,10 USD, zatímco konsenzuální odhady hovoří o 82,5 miliardy USD a 1,16 USD. Hubertyová očekává, že společnost předpokládá tržby za fiskální rok ve výši 408,8 miliardy USD a zisk na akcii ve výši 6,22 USD oproti konsenzuálním odhadům ve výši 414,6 miliardy USD a 6,51 USD.
Podle Hubertyové zůstávají konsenzuální odhady „příliš vysoké“ vzhledem k odchodu společnosti z Ruska a rekordnímu růstu dolaru. Poznamenala, že některé z těchto překážek mohou společnost Apple přimět ke zvýšení cen na některých mezinárodních trzích.
Analytička snížila některé odhady pro aktuální čtvrtletí, aby tyto překážky zohlednila, a očekává opatrný výhled společnosti Apple do budoucna, ačkoli nedávné znovuotevření trhu v Číně by mohlo v tomto čtvrtletí zvýšit růst tržeb na střední až vysoké jednociferné hodnoty.
Navzdory těmto obavám má Apple lepší pozici než mnoho jeho kolegů, aby přečkal hospodářský pokles, a proto Morgan Stanley zůstává nadhodnocená, uvedla Hubertyová.
„Apple zůstává nejlepší společností v oblasti spotřební elektroniky, která je schopna investovat v průběhu cyklů, a vzhledem k tomu, že více než 60 % tržeb má spíše charakter základního zboží, silné loajalitě ke značce a pokračujícím inovacím produktů/služeb, věříme, že je v porovnání s ostatními společnostmi během poklesu lépe izolována,“ napsala.
Vzhledem k výlukám v Číně, které dočasně uzavřely dodávky společnosti, Hubertyová očekává, že dodávky iPadů a Maců mezičtvrtletně poklesnou, resp. dodávky iPhonů by měly dosáhnout dříve očekávaných 46 milionů.
Hubertyová snížil cílovou cenu banky na 180 USD ze 185 USD za akcii, což znamená potenciální růst o 19,2 % oproti závěru.
Akcie společnosti Apple se letos propadly o zhruba 14 % a o více než 16 % z 52týdenního maxima 182,94 USD.
