Podle společnosti Atlantic Equities není nyní vhodná doba k nákupu společnosti Coinbase, protože ceny kryptoměn zůstávají volatilní a riziko dalšího kolapsu v této oblasti stále roste.
„Máme postupné obavy ohledně schopnosti společnosti přilákat talenty v dlouhodobějším horizontu, stejně jako konkurenční obavy týkající se šíření dezinformací o finanční síle společnosti a ochraně spotřebitelských aktiv,“ napsal analytik Simon Clinch, když snížil rating akcií na neutrální. „Navíc naše naděje na určitou stabilizaci cen a objemů kryptoměn byly zmařeny, neboť obojí se vyvíjí mnohem slaběji, než se očekávalo.“
Ceny akcií kryptoměn se v posledních týdnech propadly na úrovně, které nebyly k vidění od roku 2020, protože investoři se od rizikových aktiv nadále odklánějí. Mezitím kolaps stablecoinu TerraUSD jen dále zasáhl do neveselé nálady.
Na tomto problematickém pozadí se akcie Coinbase letos propadly o 78 % a o 85 % ze svého 52týdenního maxima a Atlantic Equities vidí před společností další pokles, protože se blíží kryptozima.
Firma snížila cílovou cenu akcií z 95 USD za akcii na 54 USD, což znamená 2,5% pokles oproti závěru.
„Zvažujeme, že rizika pro Coinbase jsou podobná poklesu kryptoměn jako po dotcomové bublině,“ napsal. „V takovém případě se domníváme, že by naše odhady čistých výnosů mohly v letech 23 a 24 klesnout o více než 70 %, přičemž Coinbase by po celou dobu zůstala ve ztrátě EBITDA.“
