Rostoucí ceny jsou sice nepříjemné pro každou společnost, ale mohou si vynutit zrychlení investic do technologií, které zvyšují produktivitu, a některé inovativní firmy z toho mohou těžit nejvíce, zjistila banka Morgan Stanley.
Společnost z Wall Street se domnívá, že přetrvávající inflace v oblastech, jako je práce a energie, by dala podnět k transformačním investicím napříč odvětvími. Banka uvedla, že mnohé z těchto technologií, jako je automatizace a čistá energie, jsou ze své podstaty deflační.
„Domníváme se, že v inflačním světě budou společnosti, které vyvinuly deflační produkty/služby, stále cennější,“ uvedl Joshua Pokrzywinski, akciový analytik Morgan Stanley. „Tlak na náklady by měl společnosti přimět k urychlení investic do automatizace a technologií zvyšujících produktivitu.“
Deflační faktory
K této škole názorů o nástupu deflačních sil se hlásí i populární investorka Cathie Woodová. Již delší dobu jde v otázce inflace proti proudu a s rozbíhajícími se inovačními trendy volá po deflaci.
Nedávno tato investorka zaměřená na inovace upozornila na řadu předstihových ukazatelů, které ukazují na deflační síly namísto inflačních, jako je rostoucí dolar, klesající ceny ropy a tlumená akce zlata.
Wood z Ark Investu se domnívá, že inflace by se měla v příštích několika měsících rychle zmírnit, jakmile se vyřeší problémy se zásobami.
Pro investory, kteří chtějí vsadit na tento deflační trend, sestavila společnost Morgan Stanley nákupní seznam „faktorů podporujících deflaci“ v různých sektorech a odvětvích.
Příležitosti v různých odvětvích
Společnost z Wall Street se domnívá, že v automobilovém průmyslu budou pokračovat technologické změny, které budou mít za následek strukturální deflaci, pokud jde o celkové náklady na vlastnictví a přírůstek ujetých kilometrů.
Společnosti jako Tesla, XPO, ArcBest patří k nejlépe připraveným na tento posun v automobilovém průmyslu a průmyslu mobility, uvedla Morgan Stanley.
Mezitím se banka domnívá, že deflace v oblasti čisté energie je nadále podceňována, a investoři by se měli zaměřit na klíčové hráče, jako jsou AES, Plug Power a Sunrun.
„Energetický přechod bude dlouhým a křehkým obdobím rovnováhy – a v konečném důsledku bude pravděpodobně vysoce inflační,“ uvedla banka. „To by mělo vést k větším investicím do deflačních faktorů v segmentu energetiky, na nichž je globální ekonomika nadále zcela závislá.“
Existuje také řada softwarových firem, které by mohly z tohoto deflačního trendu těžit, protože stále více společností modernizuje svou infrastrukturu, aby snížily náklady a zvýšily produktivitu.
Mezi tato softwarová jména patří Salesforce, ServiceNow, UI Path, Autodesk a Microsoft.
