Podle společnosti Piper Sandler je čas prodat akcie DocuSign.
Firma snížila hodnocení akcií společnosti na underweight z neutral a snížila cílovou cenu na 54 USD z 65 USD.
„Domníváme se, že rizikový profil zůstává zvýšený v souvislosti s výměnou generálního ředitele, neustálými problémy s realizací, rychlou fluktuací zaměstnanců a zhoršujícím se makroprostředím,“ napsal analytik Rob Owens. „Všechny tyto faktory podle našeho názoru přispívají k náročnému pozadí pro potenciální zrychlení růstu tržeb v blízkém období.“
Předchozí generální ředitel společnosti DocuSign, Dan Springer, odstoupil v červnu po slabých výsledcích. V současné době vede společnost dočasný generální ředitel, zatímco se hledá jeho náhrada.
„Ačkoli se domníváme, že změna vedení je pravděpodobně nezbytná k dosažení vyváženého dlouhodobého profilu růstu a ziskovosti, domníváme se také, že to přinejmenším v několika příštích čtvrtletích dále zvyšuje riziko realizace,“ napsal Owens. „Ačkoli očekávání byla na začátku roku významně přenastavena, další pokles směrovacích účtů v 1. čtvrtletí ukazuje, že viditelnost zůstává zamlžená, zejména s ohledem na zhoršující se makro a fluktuaci obchodních zástupců.“
Kromě toho slabost, kterou společnost zaznamenává, podle poznámky nepociťují stejně ani její konkurenti. Na nedávném hovoru k výsledkům Adobe upozornila na pokračující poptávku po vlastní funkci podepisování a uvedla, že Adobe Document Cloud je nejrychleji rostoucí částí podnikání.
To také podle Piper Sandler snižuje pravděpodobnost převzetí společnosti.
„Podle našeho názoru potenciál růstu spočívá především v převzetí společnosti, ale vzhledem k mnoha dalším atraktivním akvizičním cílům na současném trhu se nedomníváme, že by investoři měli tuto možnost vyčkávat,“ napsal Owens.
Akcie DocuSign od začátku roku ztratily více než 56 %.
