Baird ztrácí důvěru ve schopnost Under Armour zvládnout současnou ekonomickou situaci a úspěšně realizovat své plány na transformaci značky.
„Náš pohled na krátkodobé vyhlídky společnosti UAA se v posledních dvou čtvrtletích podstatně zhoršil a nyní máme mnohem menší důvěru v to, že několikaletá transformace značky a zdravější obchodování za plnou cenu v Severní Americe mohou přinést stejný potenciál zisku,“ napsal analytik Jonathan Komp ve čtvrtečním sdělení klientům, když snížil hodnocení akcií na neutrální.
Snížení doporučení od Baird přichází v návaznosti na nedávnou zprávu o výsledcích společnosti Under Armour, ve které společnost snížila výhled zisku na celý rok, protože slevy zasáhly marže. Zakladatel Kevin Plank zároveň poskytl aktuální informace o hledání generálního ředitele společnosti, který by měl být podle jeho slov vybrán do konce roku 2022.
Komp věří, že Under Armour může v dlouhodobém horizontu dosáhnout ziskovosti, což však závisí na novém generálním řediteli a na tom, jak bude realizovat své plány. Zároveň nejisté strategické směřování a dynamika značky vystavují výrobky společnosti riziku dalšího zlevňování.
„I když uznáváme nízký sentiment plus mnohem vyšší potenciál dlouhodobých zisků, domníváme se, že plány UAA na urychlení růstu při současném snižování nákladů na režii a marketing a čelení protivětrům v celém odvětví by se mohly ukázat jako náročné,“ uvedl Komp.“
Spolu se snížením ratingu společnost Baird snížila odhady zisku na akcii pro fiskální roky 2023 a 2024 a snížila cílovou cenu na 10 USD za akcii, což představuje zhruba 7% nárůst oproti závěru.
