Podle BTIG by růst společnosti Snowflake mohl ztrácet na síle.
Analytik Gray Powell po rozhovorech s klienty snížil hodnocení společnosti Snowflake z „koupit“ na „neutrální“ a snížil odhady s odkazem na zhoršující se náladu kolem této společnosti zabývající se cloud computingem.
„Při naší nedávné práci v terénu jsme slyšeli obavy ohledně potenciálního zpomalení růstu v oslabujícím se prostředí a pozorujeme zpomalení růstu u velkých poskytovatelů hyperškálových cloudových služeb IaaS,“ napsal Powell v úterní zprávě.
Powell se odvolával na rozhovory s klienty společnosti Snowflake, včetně dvou velkých zákazníků, kteří zvažují přesunout část výdajů k softwarové společnosti Databricks, aby se vypořádali s rostoucími náklady společnosti Snowflake, kvůli nimž je BTIG vůči společnosti „opatrnější“.
Powell také poukázal na nedávné čtvrtletní zprávy společností Amazon, Microsoft a Alphabet, které ukázaly zpomalení růstu tržeb v oblasti cloudové infrastruktury jako služby, což má podle analytika pro společnost Snowflake negativní důsledky.
„Abychom byli upřímní, jedná se o těžké rozhodnutí, protože dlouhodobá růstová příležitost před SNOW zůstává velmi přesvědčivá a management je považován za jednoho z nejlepších v oblasti softwaru. Přesto na základě naší nedávné práce v terénu mírně snižujeme odhady společnosti SNOW pro roky 23 a 24. Při více než 16,5násobku EV/tržby v roce 2023 vidíme u této akcie vyváženou rizikovou odměnu,“ napsal Powell.
Akcie v úterý klesly o více než 5 %.
