Analytici z Wall Street ocenili výsledky společnosti Disney a ve čtvrtek ráno tak dále posílili její akcie.
Mediální gigant po zvonění oznámil výsledky, které překonaly očekávání v oblasti zisku a tržeb, k čemuž přispěla vysoká návštěvnost zábavních parků a lepší než očekávaná čísla v oblasti streamingu. Akcie byly v předobchodní fázi naposledy o 8 % výše, protože se na ně snesla podpora analytiků.
Kombinovaná streamovací služba Hulu, ESPN+ a Disney+ měla více než 221 milionů předplatitelů, což je lepší výsledek než nedávné údaje o 220 milionech předplatitelů Netflixu. Mezitím se celkový počet předplatitelů služby Disney+ ve druhém čtvrtletí vyšplhal na 152,1 milionu, což je více než očekávaných 147 milionů, jak uvádí server StreetAccount.
Společnost také oznámila novou cenovou strukturu pro streamování, která zahrnuje i úroveň podporovanou reklamou.
Do čtvrteční seance vstupovaly akcie společnosti s více než 25% poklesem od začátku roku a zhruba 40% poklesem od svých maxim.
Po těchto výsledcích se analytici domnívají, že Disney se drží navzdory problémům v oblasti makra, streamingu a reklamy, které oslabily konkurenty, jako je Netflix.
„Výsledky za F3Q22 uklidní mnohé obavy. Nyní to vypadá, že Disney+ směřuje ke zpřísněnému a zkrácenému dílčímu výhledu, zatímco úroveň podporovaná reklamou + zvýšení cen + racionalizace obsahu = mnohem lepší dlouhodobý výhled zisku. Spolu s podobnými racionálními kroky NFLX a WBD si myslíme, že investoři budou platit více za at-scale streamovací firmy,“ napsal Steve Cahall z Wells Fargo ve čtvrteční poznámce.
„Na druhé straně lze Parks shrnout jako „jaké makro?“ s fenomenálními KPI a bez poklesu. Zvyšujeme naše odhady a ocenění a myslíme si, že býčí případ DIS se právě stal jasnějším,“ dodal Cahall.
Cahall měl pro společnost Disney rating overweight a zvýšil cílovou cenu na 145 USD ze 130 USD.
Mezitím Kutgun Maral z RBC Capital Markets nadále považuje Disney za špičku a zároveň chválí schopnost společnosti navigovat své zábavní parky přes ekonomické zpomalení.
„Ačkoli je zřejmé, že nejsou imunní vůči makroproblémům, věříme, že nedávné investice do technologií a zlepšení kapacity, správy a zpeněžení hostů a efektivity nákladové struktury staví parky do tak dobré pozice, v jaké kdy byly tváří v tvář možné recesi,“ napsal Maral.
RBC má na Disney rating outperform, i když snížila cílovou cenu ze 176 na 150 USD.
A Brandon Nispel z KeyBanc Capital Markets uvedl, že nadále vidí „DIS jako jediné aktivum, které chceme vlastnit v oblasti médií, vzhledem k platformě DTC produktů, relativně silným lineárním značkám a schopnosti propojit obsah a zážitky s parky, což by mělo vést k růstu tržeb a OI, který by měl být v příštích několika letech jedním z nejrychlejších v našem pokrytí.“
KeyBanc má rating overweight a zvýšila cílovou cenu na 154 USD ze 131 USD.
Aby toho nebylo málo, ne všichni na Wall Street věřili, že výsledky jsou natolik silné, aby vymazaly některé obavy z akcií.
Kannan Venkateshwar ze společnosti Barclays, který má na akcie neutrální rating, poukázal na snížený výhled počtu předplatitelů streamingu, který „nemusí zcela odstranit převis“ vzhledem ke ztrátě kriketových zápasů v Indii.
„Pro Disney+ bez Hotstar však snížení středního bodu výhledu o ~10 mil. (nový výhled 135-165 mil. oproti předchozímu výhledu ~140-180 mil.) nemusí být dostatečné,“ napsal. „Zatímco konsenzuální očekávání se mohou posunout níže směrem k novému střednímu bodu, očekávali jsme, že předplatné Disney+ v roce 2024 (bez Indie) bude spíše v rozmezí dolní hranice nového výhledu společnosti (odhad Barclays pro rok 2024: 139 mil. předplatných Disney+).“
Zde jsou další názory analytiků (vč. cílové ceny):
Atlantic Equities: Neutrální, 121 USD.
Barclays: Neutrální
Deutsche Bank: Koupit, 130 USD
Credit Suisse: Outperform, 157 USD
Evercore ISI: Outperform, na 140 USD ze 130 USD
Macquarie Research: Outperform, 12měsíční 135 USD
Morgan Stanley: Overweight, 125 USD
RBC Capital Markets: Outperform, na 150 USD ze 176 USD.
Citi: Koupit, 145 USD
Goldman Sachs: Koupit, 12měsíční na 140 USD
JPMorgan: Overweight, 160 USD ze 175 USD
KeyBanc Capital Markets: Overweight, ze 131 USD na 154 USD.
UBS: Koupit, 145 USD.
Wells Fargo: Overweight, PT na 145 USD ze 130 USD.
