Podle interních dokumentů, které viděla CNBC, se FTX v loňském roce svezla na kryptoměnovém šílenství a dosáhla miliardového obratu, přičemž rozšířila svou globální působnost díky přívalu akvizic.
Auditované finanční údaje poskytují vzácný pohled na finance soukromé společnosti. FTX byla zisková, rychle expandovala po celém světě a zaznamenala závratný růst.
Příjmy krypto burzy se vyšplhaly o více než 1 000 % z 89 milionů dolarů na 1,02 miliardy dolarů v roce 2021. Její ziskovost, stejně jako u mnoha jiných začínajících podniků, závisí na způsobu měření. Provozní zisk činil 272 milionů dolarů, což je o 14 milionů dolarů více než o rok dříve. FTX loni vykázala čistý zisk 388 milionů dolarů, což je nárůst z pouhých 17 milionů dolarů o rok dříve.
FTX se k uniklým finančním dokumentům odmítla vyjádřit.
V prvním čtvrtletí roku 2022 přinesla společnost tržby ve výši 270 milionů dolarů a v roce 2022 byla na cestě k tržbám ve výši zhruba 1,1 miliardy dolarů, jak vyplývá z dokumentu pro investory, který sdílela s CNBC. Není však jasné, jak se FTX držela ve druhém čtvrtletí, kdy ceny kryptoměn během nedávné takzvané „krypto zimy“ klesly.
Pro srovnání, veřejně obchodovaná společnost Coinbase zažila během býčího trhu s kryptoměnami také peněžní boom, když loni dosáhla tržeb ve výši 7,4 miliardy dolarů a čistého zisku 3,6 miliardy dolarů. Ve druhém čtvrtletí letošního roku však vykázala tržby ve výši 808,3 milionu dolarů, což představuje pokles o 64 % oproti předchozímu čtvrtletí, a překvapivou čistou ztrátu ve výši 1,1 miliardy dolarů oproti čistému zisku ve výši 1,59 miliardy dolarů o rok dříve, neboť objemy maloobchodního obchodování se propadly.
FTX založil před třemi lety bývalý kvantový obchodník z Wall Street Sam Bankman-Fried. Třicetiletý generální ředitel nedávno nastoupil jako věřitel poslední instance v tomto odvětví a snažil se podpořit společnosti, protože likvidita vyschla. Kromě četných půjček ve výši stovek milionů dolarů se Bankman-Friedovy společnosti také snažily získat problémová aktiva. V červenci FTX podepsala dohodu, která jí dává možnost koupit věřitele BlockFi, a jednala o koupi jihokorejské společnosti Bithumb. FTX také v srpnu nabídla koupi společnosti Voyager, ale byla odmítnuta kvůli tomu, že podle společnosti šlo o „nízkou nabídku“.
Podle dokumentů měla FTX na konci loňského roku zhruba 2,5 miliardy dolarů v hotovosti a 27% ziskovou marži. Marže se blížila 50 %, pokud se odečtou výdaje na reklamu a „spřízněné strany“. Naposledy získala peníze v lednu, kdy inkasovala 400 milionů dolarů od investorů, jako je Vision Fund 2 společnosti SoftBank a Tiger Global, při ocenění 32 miliard dolarů.
Globální působnost
FTX byla založena v době, kdy si Coinbase a Binance upevnily pozici největších světových obchodních míst. Coinbase stále působí převážně na území USA. Binance, největší burza podle objemu obchodů, začala svou činnost v Číně, později přesunula své sídlo na Kajmanské ostrovy a nyní se snaží prosadit na americkém trhu s americkou dceřinou společností.
FTX v tichosti buduje vlastní flotilu globálních dceřiných společností, aby jí mohla konkurovat.
FTX Trading Ltd. má sídlo na Antigui, FTX Derivatives Markets sídlí na Bahamách, kde žije Bankman-Fried. FTX Trading nedávno koupila švýcarskou společnost Digital Assets DA AG a australské společnosti IFS Group a Hive – celkem tedy 15 menších společností po celém světě. Podle dokumentů její portfoliové společnosti pokrývají mimo jiné Kypr, Německo, Gibraltar, Singapur, Turecko a Spojené arabské emiráty. Kryptoměnové společnosti často získávají začínající firmy, aby rychle získaly příslušné regulační licence k založení obchodu v nové zemi.
Bankman-Fried také založil obchodní firmu Alameda Research, která podle dokumentů tvoří asi 6 % objemu burzy FTX.
Podnik FTX v USA je technicky vlastněn mateřskou společností West Realm Shires Inc. V roce 2021 tvořila společnost FTX U.S. méně než 5 % celkových příjmů FTX. Přesto se společnost snaží o expanzi v USA pomocí řady významných reklam a sponzorství.
Podle dokumentů vydala FTX v roce 2021 zhruba 15 % příjmů na reklamu a marketing. To může odpovídat její reklamě na Super Bowl 2022 s hercem Larrym Davidem a podpoře vysoce postavených celebrit Tomem Bradym a Giselle Bündchenovou, kteří jsou rovněž kapitálovými investory společnosti. FTX také koupila práva na pojmenování miamské arény NBA, dříve American Airlines Arena. Podle dokumentů FTX plánovala v příštích letech utratit za reklamu přibližně 900 milionů dolarů.
Kryptoburza také expanduje do oblasti obchodování s akciemi. Obchodování s akciemi zahájila několik týdnů poté, co Bankman-Fried získal 7,6% pasivní podíl ve společnosti Robinhood, což podpořilo spekulace, že FTX chce koupit obchodní aplikaci v rámci snahy o získání amerických maloobchodních účtů. Společnosti Robinhood a Bankman-Fried popřely, že by se na dohodě pracovalo.
Společnost FTX rozhodně zintenzivnila své úsilí o maloobchodní expanzi. Z dokumentů však vyplývá, že je stále hlavně místem pro sofistikovanější obchodníky využívající deriváty – buď futures, nebo opce. Přibližně dvě třetiny příjmů pocházely z poplatků za obchodování s futures, zatímco zhruba 16 % z tzv. spotového obchodování. Obchody s futures a deriváty bývají pro burzy lukrativnější.
