Od akvizice společnosti iRobot společností Amazon investoři spekulují o tom, které další společnosti by mohly být koupeny jako další.
Začátkem tohoto měsíce gigant v oblasti elektronického obchodu oznámil, že kupuje výrobce Roomba za 1,7 miliardy dolarů. Tato zpráva vyvolala diskuse o další konsolidaci v této oblasti, včetně poznámky společnosti D.A. Davidson, která identifikovala tři potenciální cíle, které by Amazon mohl získat.
Nyní přišla společnost Morgan Stanley se svým seznamem možných kandidátů na akvizici v oblasti spotřebního hardwaru. Konkrétně neurčila, kdo by podle ní mohl být kupcem těchto jmen. Aby bylo jasno, jedná se o odhady analytiků Morgan Stanley.
Dobří kandidáti by měli mít tři možné charakteristiky, uvedla firma v poznámce.
Menší tržní kapitalizace
Ocenění, které se podstatně snížilo, potenciálně kvůli problémům s realizací projektů
Vedoucí postavení značky a/nebo diferencovaná technologie.
Analytici pak zúžili výběr na společnosti s tržní kapitalizací do 10 miliard dolarů, akcie, které za poslední rok poklesly alespoň o 35 % a mají silnou vedoucí pozici značky/technologie.
Zde jsou čtyři jména, se kterými přišla společnost Morgan Stanley:
Sonos
Akcie společnosti Sonos za posledních 12 měsíců klesly o zhruba 54 %. Výrobce špičkových reproduktorů také minulý týden nedosáhl zisku a snížil celoroční výhled. Morgan Stanley se však domnívá, že společnost má dobrou pozici k tomu, aby v dlouhodobém horizontu rostla rychleji než její kolegové z oblasti spotřebního hardwaru.
„Domníváme se, že Sonos disponuje špičkovým portfoliem duševního vlastnictví, velkým TAM v hodnotě přes 90 miliard USD, silnou značkou, čistou rozvahou a loajální zákaznickou základnou, která vlastní v průměru 3 produkty Sonos na domácnost,“ napsali analytici.
Jednou z možných výzev pro akvizici technologickou megacap společností může být skutečnost, že platforma je kompatibilní se všemi hlasovými asistenty a službami pro streamování hudby, uvedla Morgan Stanley.
GoPro
Společnost GoPro má silnou značku a vedoucí podíl na trhu akčních kamer, uvedla Morgan Stanley. Problémem je však její historická nesoudržnost.
Společnost GoPro, jejíž akcie za posledních 12 měsíců poklesly o přibližně 33 %, se obchoduje se slevou oproti svým kolegům z oblasti spotřebního hardwaru. V minulosti se objevily spekulace, že by ji mohl převzít, případně Apple nebo jiné společnosti, a v roce 2018 generální ředitel Nick Woodman potvrdil, že společnost je otevřená nabídkám, poznamenala Morgan Stanley.
Vivint
Při poklesu akcií o zhruba 45 % za poslední rok má Vivint Smart Home atraktivní ocenění, uvedla Morgan Stanley.
„Domníváme se, že oznámení o partnerství společností Google a ADT v roce 2020, jehož cílem je vytvořit platformu chytré domácnosti nové generace [do-it-for-me], ukazuje, že vertikálně integrovaný model společnosti Vivint je tím, kam trh stále více směřuje,“ napsali analytici.
Kromě toho akvizice společnosti Ring společností Amazon a akvizice společnosti Nest společností Google ukazují, že technologické společnosti s velkou tržní kapitalizací mají potenciální zájem dostat se hlouběji do těchto příležitostí, uvedla Morgan Stanley.
Nedávný vstup společnosti Vivint na trh solárních zařízení a chytrého pojištění lze rovněž považovat za růstové příležitosti v rané fázi, uvedla firma.
Cricut
Společnost Cricut je lídrem na americkém trhu řemeslných výrobků, ale potýká se s protivětrem v podobě poptávky po pandemii. Akcie společnosti, která se specializuje na řezací stroje pro řemeslné práce, se za posledních 12 měsíců propadly přibližně o 74 %.
„Nepříliš jistá trajektorie základních ukazatelů společnosti Cricut znamená, že nalezení dohodnuté ceny v případě akvizice by mohlo být potenciální výzvou,“ uvedla banka Morgan Stanley.
Společnost však vytvořila zajímavou základnu, má 2,4 milionu uživatelů jako předplatitelů a pokračuje ve vylepšování svého softwaru a cloudového prostředí. Její ocenění může být také považováno za atraktivní v případě konsolidačního scénáře, uvedla firma.
