Podle banky RBC je společnost DocuSign po červnovém překvapivém odchodu Dana Springera fakticky pozastavena, dokud nenajde nového generálního ředitele.
Firma snížila hodnocení akcií společnosti z outperform na sector perform a snížila cílovou cenu z 80 USD na 65 USD, což odpovídá hodnotě, na které akcie v pátek uzavřely. Akcie DocuSign v předobchodní fázi klesly o více než 4 %.
„Stále vidíme cestu ke zrychlení růstu, která však vyžaduje lepší realizaci prodeje, nové případy použití, silnější mezinárodní přilnavost (zejména na novějších trzích) a větší přijetí CLM a dalších produktů,“ napsal Rishi Jaluria v nedělní poznámce. „Tyto obraty vyžadují čas a může trvat několik čtvrtletí, a to i po nástupu nového generálního ředitele, než začneme pozorovat známky úspěšného obratu.“
Podle Jalurii má společnost také řadu přetrvávajících problémů s realizací, které musí vyřešit. Patří mezi ně vysoká fluktuace zaměstnanců, která bude pokračovat i bez stálého generálního ředitele v čele společnosti, napsal.
„Při zpětném pohledu je zcela zřejmé, že prodejci DocuSign se během COVIDu uspokojili s poptávkou, která k nim přicházela, a také s výhodami z přebytků, a aktivně nevytvářeli poptávku nebo nové případy použití,“ uvedl Jaluria.
Kromě těchto problémů čelí DocuSign v nejbližší době náročnému nastavení a v příštích čtvrtletích možná nedosáhne očekávání Wall Street. To může ještě více prohloubit mezeru v její důvěryhodnosti u investorů, jejíž opětovné zaplnění bude nějakou dobu trvat, uvedl Jaluria.
„Faktem je, že DocuSign tři čtvrtletí po sobě vedl k poklesu vyúčtování, nesplnil vlastní výhled vyúčtování a podle našeho názoru bagatelizoval jak přínosy z předčasných splatností/předčasných obnov, tak i celkovou expozici vůči hypotékám/úvěrům,“ napsal Jaluria. „Domníváme se, že DocuSign bude chvíli trvat, než znovu získá důvěryhodnost.“
Akcie DocuSign dostaly v letošním roce na frak a za tu dobu ztratily více než 56 % své hodnoty. Za posledních 12 měsíců se akcie rovněž propadly o 77 %.
