Tyto akcie se stabilní hodnotou se letos drží a vyplácejí solidní dividendy
Po nešťastném týdnu pro akcie našla televize CNBC Pro několik jmen se stabilní hodnotou, která vyplácejí zdravé dividendy a pomáhají obchodníkům posílit jejich portfolia.
Index S&P 500 minulý týden ztratil více než 5 % a na krátkou dobu se propadl pod své medvědí uzavírací minimum 3 666 bodů.
Tyto rychlé poklesy přiměly investory hledat způsoby, jak ochránit svá portfolia, zejména v době, kdy sílí obavy, že zpřísňující režim Federálního rezervního systému překlopí ekonomiku do recese.
S ohledem na tuto skutečnost prověřil server CNBC Pro hodnotový index Russell 1000 a hledal akcie, které by mohly investorům pomoci najít příjem a získat určitou stabilitu. Podle údajů společnosti FactSet mají tyto akcie minimálně stejnou roční hodnotu, tříletou betu nižší než 0,99 a dividendový výnos alespoň 2 %. Analytici také očekávají, že tyto akcie odsud získají alespoň 10 %.
Seznam si prohlédněte níže
Nejčastěji se v našem seznamu objevovaly akcie veřejných služeb, přičemž v letošním roce se s 5% ziskem dařilo například společnosti DTE Energy, která poskytuje elektrické služby. Více než polovina, tedy 57 % analytiků, má pro tyto akcie nákupní hodnocení a očekává se, že jejich hodnota vzroste o 12 %. Akcie mají také nízkou tříletou betu 0,7.
Společnost navíc vyplácí 3,4% dividendový výnos, čímž investorům nabízí určitý příjem a také stabilitu.
K dalším utilitám patří American Electric Power Company, akcie, která letos posílila o více než 9 %, čímž výrazně překonala hlavní průměry. Šest z deseti analytiků ji doporučuje ke koupi a očekává se, že od této chvíle vzroste nejméně o dalších 10 %. Její tříletá beta je 0,4. Dividendový výnos činí 3,2 %.
Ropná společnost Chesapeake Energy letos vzrostla o zhruba 4 %. Téměř osm z deseti analytiků na Wall Street ji hodnotí jako nákupní a podle FactSet se od ní očekává dvouciferný růst – 61,5 %. Její tříletá beta má nízkou hodnotu 0,7. Akcie rovněž vyplácí dividendový výnos ve výši 2 %.
Mezi další akcie patří AES, Exelon a General Dynamics.
Goldman Sachs říká, že je třeba kupovat tyto druhy akcií, protože firma se v souvislosti s nárůstem sazeb staví k celkovému trhu odmítavě
Goldman Sachs nedávno snížil svůj cíl pro index S&P 500 na konci roku s odkazem na vyšší než očekávané úrokové sazby.
Banka nyní vidí, že index S&P 500 na konci roku poklesne o další 4 % na 3 600 bodů. Tento pochmurný výhled přichází poté, co Federální rezervní systém tento týden zvýšil úrokové sazby o 0,75 procentního bodu, což je již třetí zvýšení v tomto rozsahu v řadě. Centrální banka rovněž zvýšila konečnou úrokovou sazbu na 4,6 % do roku 2023, což naznačuje, že letos dojde ještě k jednomu zvýšení o 0,75 procentního bodu.
To není pro akcie dobré pozadí a podle Goldman Sachs to naznačuje, že Fed možná směřuje Spojené státy k tvrdému přistání a vyvolání recese.
V tomto prostředí má několik doporučení, jak mohou investoři defenzivně nastavit svá portfolia, aby využili růstu sazeb a ochránili se před volatilitou akcií.
Kam by se měli investoři zaměřit
Goldman Sachs doporučuje investorům upřednostnit akcie s krátkou dobou splatnosti před akciemi s dlouhou dobou splatnosti.
„Akcie, jejichž peněžní toky jsou silně zatíženy vzdálenou budoucností, jsou citlivější na změny diskontní sazby prostřednictvím vyšších úrokových sazeb,“ uvedl David Kostin v páteční poznámce. „Z historického hlediska mají akcie s krátkou durací lepší výkonnost než akcie s dlouhou durací, když reálné sazby rostou.“
Medián durace akcií v koši Goldman Sachs s krátkou durací je 18,3 roku, což je méně než 21letý medián indexu Russell 1000. Při rebalancování koše Goldman přidal jména jako Macy’s, energetická společnost Ovintiv a Ryder System.
Podle Kostina byly akcie s dlouhou durací „překvapivě odolné“ vůči vyšším reálným sazbám. Výnosy dvouletých amerických státních dluhopisů ve středu v souvislosti se zvýšením úrokových sazeb Fedu prudce vzrostly a od té doby dále stoupají. V pátek výnosy dluhopisu dosáhly 4,266 %, což je 15leté maximum, o tom, co vyšší sazby znamenají pro ekonomiku do budoucna.
Přesto Goldman Sachs říká, abychom se při rozhodování o investicích do budoucna dívali do historie.
„Vzhledem k tomu, že rovnováha rizika je dlouhodobě vychýlena směrem k vyšším sazbám, doporučujeme investorům vlastnit dluhopisy s krátkou dobou trvání (GSTHSDUR) oproti dluhopisům s dlouhou dobou trvání (GSTHLDUR),“ řekl Kostin.
