Trhy začaly září růstem, když index S&P 500 v prvním celém týdnu měsíce vzrostl o 3,4 % a index NASDAQ Composite o 4,1 %, zatímco index Dow Jones Industrial Average se zvýšil pouze o 2,4 %. Tento týden budeme sledovat, zda se jednalo pouze o úpravu pozice na trhu, nebo zda je to známka něčeho trvalejšího, zejména s ohledem na novou řadu zpráv o inflaci. Zprávy z podnikové sféry jsou spíše lehčího rázu, ačkoli v nadcházejícím týdnu je na programu několik důležitých zpráv o výsledcích hospodaření a vzácná významná IPO. Tento víkend posloužil jako připomínka pokračující a měnící se povahy rusko-ukrajinské války, a i když nedávný vývoj nemusí mít přímý dopad na trh, jeho důsledky by se jistě mohly odrazit ve finančním světě.
Zde je přehled toho, co byste měli vědět o nadcházejícím týdnu na finančních trzích:
- Zprávy o CPI a PPI
Tento týden vyjde řada zpráv o indexu spotřebitelských cen (CPI) za srpen. V pondělí zveřejní svou zprávu o CPI Indie, v úterý Německo, Španělsko a Spojené státy, ve středu Velká Británie, ve čtvrtek Francie a v pátek Itálie a eurozóna jako celek.
Zprávy o indexu cen výrobců (PPI) budou zveřejněny také z Japonska, Švýcarska (úterý), Spojeného království (středa) a USA.
Ve Spojených státech se očekává zmírnění inflace, přičemž meziměsíční hodnota jádrového indexu spotřebitelských cen se očekává na úrovni 0,3 %, což by odpovídalo hodnotě z minulého měsíce; to by znamenalo nejnižší hodnoty za sebou od loňského podzimu. Očekává se, že celkový CPI bude -0,1 %, protože klesající ceny plynu nadále snižují tlak na inflaci. Jádrový index PPI se očekává na úrovni 0,3 %, což je nárůst oproti 0,2 % z minulého měsíce, zatímco celkový index PPI by měl být rovněž -0,1 %.
V Evropě jsou tato očekávání zcela odlišná; ve Velké Británii se předpokládá meziměsíční růst jádrového CPI o 0,8 %, což je výrazný skok, zatímco celkový CPI by měl vyskočit o dalších 0,6 %. V eurozóně se předpokládá růst jádrového CPI o 0,5 %, což je skok oproti revidovanému údaji z minulého měsíce ve výši 0,1 %. Totéž se očekává i u celkového CPI, neboť ceny energií jsou se změnou ročních období stále na vysoké úrovni.
ECB již učinila svůj poslední krok, když minulý týden zvýšila úrokové sazby o 75 bazických bodů. Očekává se, že Fed zůstane u zvýšení alespoň o 50 bazických bodů, ne-li o 75. Zprávy o inflaci by jimi neměly otřást, ale předseda Jerome Powell by nepochybně uvítal známky toho, že inflace alespoň významně mírní.
Bank of England, jejíž zasedání se mělo konat tento týden, ale bylo odloženo v důsledku úmrtí královny Alžběty II, čelí více kolísavému prostředí s novou premiérkou Liz Trussovou v čele, která již vydala velký energetický plán. Jeho vliv na trh bude BOE muset mimo jiné zvážit; jako další údaj do mixu dostane zprávu o zaměstnanosti.
- Dvojice klíčových zpráv o hospodářských výsledcích
Přestože se výsledková sezóna za 2. čtvrtletí již téměř odehrála, existují dvě klíčové softwarové společnosti, které hlásí výsledky a které stojí za to sledovat.
Softwarový gigant Oracle (NYSE:ORCL) reportuje v pondělí po uzavření trhu a očekává se, že v prvním čtvrtletí vykáže 4% růst zisku včetně nejnovější akvizice Cerner (NASDAQ:CERN). Společnost Oracle nedávno obdržela zvýšení cílové ceny od analytika Global Equities v souvislosti s transakcí se společností Cerner a také nákupní rating od společnosti Guggenheim, ale stejně jako mnoho dalších společností v softwarovém a technologickém odvětví se přizpůsobuje obtížnějšímu makroprostředí, protože společnost údajně začala propouštět.
Společnost Adobe Systems (NASDAQ:ADBE) reportuje ve čtvrtek po uzavření trhu. Očekává se, že společnost vykáže 7,3% růst zisku a 12,6% růst tržeb. Analytik Jefferies upozornil, že společnost neupravila výhled o makroekonomické vlivy, pouze o forexové efekty, takže by mohlo dojít k většímu zklamání. Společnost ve své předchozí zprávě zklamala, ale cena akcií se od té doby více než zotavila. Vzhledem k tomu, že Adobe je jednou z původních softwarových společností, které úspěšně přešly na model SaaS (software jako služba), je její zpráva užitečným indikátorem.
- IPO společnosti Corebridge Financial
Volatilní obchodování v roce 2022 zanechalo trh IPO jako oběť, přičemž většina IPO, které se dostaly na trh, byly málo obchodované, relativně neznámé typy. Společnost Corebridge Financial je odštěpným závodem společnosti AIG (NYSE:AIG), ale na trh přijde spíše prostřednictvím IPO než přímou emisí akcionářům AIG. Zaměřuje se na penzijní řešení a pojistné plány. Společnost by měla zahájit obchodování ve čtvrtek a snaží se získat 1,68-1,92 miliardy dolarů před započtením poplatků nebo nákupů akcií upisovateli, oproti ocenění v rozmezí 13,6-15,6 miliardy dolarů.
- Velké investiční konference a Den investorů společnosti Starbucks
Léto skončilo a výsledková sezóna je v nejklidnějším období, a tak se mnoho společností vydává na cesty, aby se setkaly s investory. Investorské konference a prezentace často obsahují strategické novinky a oznámení, posuny v myšlení analytiků na straně prodeje a trhu, a dokonce i uzavírání obchodů.
Několik významných konferencí nebo analytických dnů v tomto týdnu:
Goldman Sachs Communicopia + Technology Conference, na které se představí společnosti jako např: MongoDB (NASDAQ:MDB), Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD), Dynatrace (NYSE:DT), Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), Airbnb Inc (NASDAQ:ABNB), Snowflake Inc (NYSE:SNOW), ServiceNow (NYSE:NOW), T-Mobile US Inc (NASDAQ:TMUS), Pinterest (NYSE:PINS) a Visa (NYSE:V).
20. výroční konference Morgan Stanley Global Healthcare Conference, na které se představí společnosti jako Moderna (NASDAQ:MRNA), Pfizer (NYSE:PFE), Quidel (NASDAQ:QDEL), Merck & Company Inc (NYSE:MRK), Bausch + Lomb Corp (NYSE:BLCO), AbbVie Inc (NYSE:ABBV), Eli Lilly (NYSE:LLY), Insulet (NASDAQ:PODD) a Quest Diagnostics (NYSE:DGX).
Barclays) Global Financial Services Conference, na které se mimo jiné představí společnosti Cboe Global Markets Inc (NYSE:CBOE), US Bancorp (NYSE:USB), Huntington Bancshares (NASDAQ:HBAN), American Express (NYSE:AXP), JPMorgan (NYSE:JPM), Allstate (NYSE:ALL) a Robinhood (NASDAQ:HOOD).
Co se týče analytických dnů, společnosti Workday (NASDAQ:WDAY), Workiva (NYSE:WK), Corteva (NYSE:CTVA) a Starbucks (NASDAQ:SBUX) mají v úterý investorské nebo analytické dny, přičemž společnost Starbucks je vzhledem k nedávnému jmenování nového generálního ředitele obzvláště sledovaná.
- Rusko-ukrajinský vývoj a následné otřesy
Překvapivé znovudobytí města Izium na severovýchodě země Ukrajinou upoutalo pozornost pozorovatelů po celém světě jako potenciální bod obratu ve válce. Ukrajina rovněž útočí na ruské pozice na jihu země, poblíž Chersonu, a pokud by se jí podařilo udržet útok na dvou frontách a obsadit a udržet území, znamenalo by to jiný tón.
Rusko pokračuje ve stupňování hospodářského tlaku na Evropu uzavřením plynovodu Nord Stream 1. Zatímco vojenská situace je proměnlivá a nejistá, není těžké si představit, že ruské neúspěchy by mohly jen zvýšit ochotu Ruska využívat svůj ekonomický vliv na Ukrajinu a její příznivce předvídatelnými i nepředvídatelnými způsoby, což by mohlo zvýšit tlak na evropské země, aby vyřešily svou energetickou situaci ještě před příchodem zimy, a o to aktuálnější jsou zprávy o inflaci zmíněné v úvodu článku.
