Akcie v pondělí během volatilní obchodní seance před dvoudenním zasedáním Federálního rezervního systému, které začíná v úterý, klesly.
Index Dow Jones Industrial Average se naposledy obchodoval o 31 bodů, tj. o 0,1 % níže. Třicetičlenný akciový index v pondělí kolísal mezi ztrátou 263 bodů na svém minimu a maximem téměř 130 bodů. Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite se obchodovaly beze změny.
Výnosy se před pravděpodobným rozhodnutím Fedu zvýšit svou základní úrokovou sazbu o dalších 75 bazických bodů s cílem potlačit inflaci koncem tohoto týdne posunuly výše, přičemž výnos desetiletých státních dluhopisů překročil 3,51 % a dosáhl nejvyšší úrovně za posledních 11 let.
Po krátké naději v létě, že by Fed mohl skončit s agresivním zpřísňováním, investoři opět shazovali akcie v obavách, že centrální banka zajde příliš daleko a uvrhne ekonomiku do recese.
Investoři se soustředí na politické zasedání Fedu, které má začít v úterý a na kterém se očekává, že centrální banka zvýší úrokové sazby o dalších 75 bazických bodů. Investoři také sledují pokyny ohledně podnikových zisků před zahájením další výsledkové sezóny v říjnu.
„Jsme ve vyčkávacím módu a trhy čekají na nějaký býčí nebo medvědí katalyzátor, který by nás poslal z tohoto obchodního rozpětí,“ řekl Adam Sarhan, generální ředitel společnosti 50 Park Investments. „Trhy bojují o směr a to je základní zpráva.“
Sedm z 11 hlavních sektorů indexu S&P 500 vzrostlo nebo se obchodovalo beze změny, přičemž k růstu vedly sektory spotřebního zboží, průmyslových podniků a materiálů. Finanční sektory se také posunuly výše, protože někteří investoři vsadili na to, že vyšší sazby by mohly prospět jejich hospodářským výsledkům. Nejvíce zaostávalo zdravotnictví, které kleslo o 1,3 %.
Minulý týden akcie klesaly, když investoři reagovali na zprávu o inflaci, která byla horší, než se očekávalo, a na pochmurné varování společnosti FedEx ohledně „výrazně zhoršené“ globální ekonomiky. Hlavní indexy zaznamenaly čtvrtou týdenní ztrátu za posledních pět týdnů a pohybovaly se v blízkosti dvouměsíčních minim.
Kromě zasedání Fedu je tento týden na programu jen několik zveřejněných ekonomických údajů, včetně srpnového zahájení výstavby bytů v úterý a počátečních žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve čtvrtek.
Kroky Federálního rezervního systému směřující k omezení inflace neskončí pro investory s dlouhodobými rizikovými aktivy dobře, uvedl v pondělí Scott Minerd ze společnosti Guggenheim Partners.
Minerd řekl v pořadu CNBC „The Exchange“, že Fed to může „přehnat“, pokud jde o snahu zmírnit inflační tlaky prostřednictvím zvyšování sazeb. Na nadcházejícím zasedání Fedu očekává zvýšení sazeb o 0,75 bodu, přičemž na dalších dvou zasedáních by mělo dojít ke zvýšení o půl a čtvrt bodu.
„Budou tlačit tak dlouho, dokud něco nepraskne,“ řekl Minerd. „Myslím, že zlom pravděpodobně přijde prostřednictvím, mladí vědí, cen akcií, ale může přijít i na jiných místech, … může přijít na rozvíjejících se trzích. Nakonec to skončí slzami.“
Společnost Morgan Stanley vidí, že zisky se zvyšují, a má pro investory několik dividendových akcií, které optimalizují výnosy navzdory volatilitě.
Jedním z nejlepších systematických tipů investiční banky je Eastman Chemical. Tato společnost má na seznamu nejvyšší celkový očekávaný výnos 77 % a v příštím roce se očekává její dividendový výnos 3 %.
