Akcie se v úterý propadly, protože výprodej na Wall Street se stupňoval a investoři se připravovali na další výrazné zvýšení úrokových sazeb, které by měl ve středu provést Federální rezervní systém.
Index Dow Jones Industrial Average klesl o 450 bodů, tj. o 1,45 %. Index S&P 500 ztratil 1,46 % a index Nasdaq Composite se propadl o 1,24 %.
Federální výbor pro volný trh v úterý zahájil své dvoudenní zasedání, na kterém by centrální bankéři měli ve středu oznámit zvýšení úrokových sazeb o 0,75 procentního bodu. Akcie se v posledních týdnech propadaly, protože komentáře předsedy Fedu Jeroma Powella a nečekaně horká srpnová zpráva o indexu spotřebitelských cen přiměly obchodníky připravit se na ještě vyšší sazby, dokud se inflace nezchladí.
Sazby se při poklesu akcií vydaly na pochod vzhůru a výnos dvouletého státního dluhopisu zaznamenal nové maximum z konce roku 2007. Výnos desetiletých státních dluhopisů dosáhl 3,593 %, což jsou úrovně nevídané od roku 2011.
Podle Jacka Ablina ze společnosti Cresset Capital je pravděpodobné, že pohyb desetiletých dluhopisů směrem vzhůru přispěl k úterním otřesům na akciových trzích.
„Investoři docela dobře strávili zítřejší zvýšení o 75 bazických bodů, ale možná existují určité obavy, že rétorika na tiskové konferenci by mohla být stále extrémně jestřábí,“ dodal.
Investoři budou sledovat prognózy centrální banky vzešlé z jejího zasedání ve snaze odhadnout, o kolik se mohou úrokové sazby dále zvýšit a jaké to bude mít důsledky pro ekonomiku.
Mezitím se akcie společnosti Ford propadly po oznámení, že problémy s dodavatelským řetězcem budou ve třetím čtvrtletí stát další 1 miliardu USD.
V úterý zveřejněné údaje z trhu s bydlením ukázaly nečekaný skok v počtu zahájených staveb za srpen, ačkoli stavební povolení zaznamenala největší pokles od dubna 2020.
Úterní pohyb následoval po neklidné obchodní seanci, během níž akcie odpoledne rostly a přerušily dvoudenní sérii ztrát.
Kathy Bostjancicová z Oxford Economics předpokládá, že Federální rezervní systém a jeho předseda Jerome Powell budou nadále vystupovat jestřábím způsobem.
Investoři budou ve středu pozorně sledovat Powellovu rétoriku, až ve středu promluví po dalším rozhodnutí centrální banky o zvýšení sazeb.
„Myslím, že musí nadále znít jestřábí, protože jsou daleko od svého inflačního cíle a poptávka a trh práce jsou stále příliš horké v poměru k nabídce,“ řekla.
Současné podmínky na trhu a srpnová zpráva o CPI, která byla teplejší, než se očekávalo, dále podtrhují potřebu centrální banky zůstat agresivní v boji za zkrocení prudce rostoucích cen, dodala.
Ačkoli Powell neočekává, že by explicitně stanovil příští rozhodnutí o sazbách, Bostjancicová očekává, že předseda ponechá otevřené dveře k dalšímu potenciálnímu výraznému zvýšení sazeb v listopadu.
Společnost Grantham Mayo van Otterloo, bostonský správce peněz, kterou v roce 1977 spoluzaložil známý investor Jeremy Grantham, zveřejnila svou nejnovější měsíční prognózu výnosů akcií a dluhopisů na příštích sedm let a opět upřednostňuje akcie rozvíjejících se trhů před akciemi USA a dluhopisy rozvíjejících se trhů před ostatními dluhopisovými trhy.
Americké akcie s velkou tržní kapitalizací by měly podle prognózy ztratit 1,1 % ročně, přičemž před rokem odhad činil -2,2 %. Americké akcie s malou tržní kapitalizací by nyní měly podle projekcí ztratit 1,0 % ročně, což je méně než odhadovaných -1,9 %.
Hodnotové akcie rozvíjejících se trhů by měly podle prognózy dosáhnout ročního výnosu 8,7 %, což je oproti 8,5 % z minulého měsíce nejlepší výsledek mezi šesti měřenými třídami akcií. Akcie na rozvíjejících se trzích celkově by měly podle odhadů dosáhnout ročního výnosu 4,8 %, což se příliš nezměnilo, mezinárodní akcie malých společností 4,2 % oproti 3,2 % a mezinárodní akcie velkých společností 2,6 % oproti 1,6 %.
