Volkswagen AG chce získat až 9,4 miliardy eur (230 miliard Kč) z primární veřejné nabídky akcií svého ikonického výrobce sportovních vozů Porsche AG, což by mohl být největší vstup na burzu v Evropě za více než deset let.
Německá automobilka v neděli pozdě večer uvedla, že pro vstup na burzu požaduje ocenění ve výši 70 až 75 miliard eur, což je méně než dříve zamýšlených 85 miliard eur. Na horní hranici tohoto rozpětí, o němž jako první informovala agentura Reuters, by se podle údajů společnosti Refinitiv jednalo o třetí největší IPO v Evropě.
Volkswagen ocení akcie při vstupu Porsche na burzu na 76,50 až 82,50 eur za akcii (1874 Kč – 2021 Kč).
Evropské trhy byly po většinu roku pro IPO z velké části nedostupné, protože společnosti se kvůli energetické krizi v regionu, rostoucím úrokovým sazbám a rekordní inflaci vyhýbaly snahám o vstup na burzu.
Katarský investiční úřad, norský státní investiční fond, T. Rowe Price a ADQ se chystají upsat prioritní akcie v hodnotě až 3,7 miliardy eur, uvedl výrobce. Společnost Porsche není sama, kdo snižuje cílové hodnoty, a společnost Intel Corp. snížila očekávání pro IPO společnosti Mobileye.
„Nyní jsme s plány na IPO Porsche v cílové rovince a vítáme závazek našich klíčových investorů,“ uvedl finanční ředitel VW Arno Antlitz.
Nabídkové období začne 20. září a plánované zahájení obchodování je naplánováno na 29. září.
Kromě toho, že IPO nabídne investorům část jednoho z nejznámějších jmen v automobilovém průmyslu, vrátí rodině Porsche-Piech, která před více než deseti lety ztratila kontrolu nad výrobcem sportovních vozů po vleklé bitvě o převzetí s VW, významnou rozhodovací pravomoc. Zohlednění zájmů miliardářské rodiny, která prostřednictvím samostatně kótované společnosti Porsche Automobil Holding SE drží 53 % akcií VW s hlasovacím právem, je IPO Porsche složité a vyvolalo obavy ohledně správy a řízení, které odrážejí obavy týkající se spletité struktury VW.
Investoři budou moci upsat 25 % prioritních akcií Porsche, které nemají hlasovací práva. Rodina koupí 25 % plus jednu kmenovou akcii Porsche s hlasovacími právy, což znamená, že získá menšinový blokační podíl a vliv na budoucí klíčová rozhodnutí. Rodina souhlasila s tím, že za prioritní akcie zaplatí 7,5% prémii nad rámec cenového rozpětí, a plánuje akvizici financovat kombinací dluhového kapitálu ve výši až 7,9 miliardy eur a zvláštní dividendy vyplacené koncernem VW.
Výnosy z transakce pomohou VW s financováním přechodu na elektrická vozidla a investicemi do softwaru, uvádí automobilka.
Ačkoli zájem o IPO byl vysoký, někteří investoři uvedli, že jmenování Olivera Blumeho, generálního ředitele Porsche, do čela VW a plán, že zůstane ve dvojí funkci, vyvolává otázky ohledně budoucí nezávislosti Porsche.
Volkswagen plánuje na prosinec mimořádnou schůzi akcionářů, na které navrhne vyplatit 49 % celkových výnosů akcionářům na začátku roku 2023 jako zvláštní dividendu.
