Volkswagen AG pokračuje ve svém plánu uvést na burzu menšinový podíl ve výrobci sportovních vozů Porsche navzdory rozkolísaným trhům a připravuje tak půdu pro jednu z největších primárních veřejných nabídek v Evropě.
Výrobce plánuje primární veřejnou nabídku akcií na konec září nebo začátek října v závislosti na dalším vývoji na kapitálových trzích, uvedl VW v pondělí po zasedání své dozorčí rady. Největší evropská automobilka chce dokončit vstup na burzu do konce roku.
„Zejména v krizových dobách jsme prokázali obrovskou odolnost,“ řekl v úterý generální ředitel VW a Porsche Oliver Blume. „Když se podíváme zpět na korona krizi, krizi polovodičů, letošní rok s konfliktem na Ukrajině, vždy jsme dokázali vykázat velmi vysoké ziskové marže a myslíme si, že to bude velmi přesvědčivé.“
Díky IPO získá miliardářský klan Porsche a Piech opět přímý vliv nad bývalým rodinným podnikem, a to zhruba 13 let poté, co byli nuceni prodat podnik vyrábějící sportovní automobily koncernu Volkswagen. Před více než deseti lety se Porsche Automobil Holding SE pokusil převzít kontrolu v mnohem větším Volkswagenu, ale tento odvážný krok selhal, když během finanční krize došlo k vyčerpání finančních prostředků.
Preferenční akcie Volkswagenu vzrostly v ranním frankfurtském obchodování až o 2,7 % a snížily tak letošní ztráty na 17 %.
V rámci dohody plánují VW a Porsche do konce roku ukončit takzvanou dohodu o dominanci, která převádí zisk a ztráty na mateřskou společnost, a nahradit ji dohodou o spolupráci.
Zatímco větší vliv nad Porsche je pro rodinu na spadnutí, VW doufá, že získá finanční prostředky, které pomohou podpořit jeho ambiciózní investiční plány v oblasti elektrických modelů a převratných nových digitálních prvků. Plán se potýká s jedněmi z nejnáročnějších podmínek na trhu za poslední roky, kde zpomalující se ekonomika, rostoucí inflace a prudce zvyšující se náklady na energie do značné míry zastavily veřejné nabídky akcií.
Investoři si budou moci koupit prioritní akcie Porsche, s nimiž nejsou spojena hlasovací práva, zatímco rodina, která prostřednictvím své investiční společnosti Porsche Automobil Holding drží ve Volkswagenu 53% podíl s hlasovacími právy, má koupit blokační minoritní podíl ve výši 25 % plus jedna akcie. Zbývající akcie s hlasovacím právem zůstanou Volkswagenu.
I když se trhy propadají, Porsche má zájem investorů o IPO v hodnotě až 85 miliard eur, uvedli minulý měsíc pro agenturu Bloomberg News lidé obeznámení s touto záležitostí. Výrobce sportovního vozu 911 a elektrického Taycanu si zajistil předběžné objednávky, které převyšují nabízené akcie v hodnotě mezi 60 a 85 miliardami eur, uvedli tito lidé, kteří si nepřáli být jmenováni, protože jednání jsou soukromá.
Zjišťování zájmu
Významní investoři včetně T Rowe Price Group Inc. již projevili zájem o úpis v tomto rozsahu ocenění, uvedli tito lidé. V pondělí VW uvedl, že Qatar Investment Authority plánuje koupit 4,99 % podíl s výhradou základní investiční dohody. Porsche podle nich také sleduje zájem miliardářů včetně zakladatele výrobce energetických nápojů Red Bull Dietricha Mateschitze a předsedy představenstva LVMH Bernarda Arnaulta.
VW plánuje nabídnout prioritní akcie Porsche také drobným investorům v zemích včetně Německa, Rakouska, Švýcarska, Francie, Španělska a Itálie, uvedla společnost v pondělí, čímž potvrdila dřívější zprávu agentury Bloomberg News.
Mnoho evropských a amerických institucionálních správců aktiv, kteří obvykle investují do velkých německých IPO, se zatím vyhýbalo přijetí pevných závazků kvůli obavám z řízení společnosti, uvedli tito lidé.
Dědictví rodiny sahá až k dědečkovi Wolfganga Porscheho Ferdinandu Porsche, který vytvořil lidový vůz VW, z něhož se později stal Brouk. Syn Ferdinanda Porscheho Ferry Porsche založil výrobu sportovních vozů. První vůz nesoucí jméno Porsche byl zaregistrován v roce 1948, jednalo se o model 356 „No. 1“. Roadster.
Jako společní globální koordinátoři a společní bookrunneři v souvislosti s navrhovanou transakcí vystupují: BofA Securities, Citigroup, Goldman Sachs a J.P. Morgan. BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Santander, Barclays, Société Générale, UniCredit působí jako Joint Bookrunners. Commerzbank, Crédit Agricole, LBBW a Mizuho působí jako spolumanažeři. Mediobanca působí jako finanční poradce společnosti Porsche AG.
