Růstové akcie byly těžce zasaženy kombinací rostoucích sazeb a předpovědí blížící se recese.
Podle Citi by však investoři místo přeorientování se na zcela defenzivní portfolio mohli udělat lépe, kdyby měli portfolio složené z akcií s vysokou hodnotou, růstem a defenzivou současně.
„Místo toho, aby se investoři zcela vzdali žádoucího růstu nebo hodnotové expozice, mohou se snažit o kombinaci těchto faktorů s defenzivnějšími faktory kvality a nízkého rizika,“ uvedli analytici banky na Wall Street ve zprávě pro klienty z 28. listopadu.
Jako „nízkorizikové, kvalitní a růstové“ akcie Citi označila IT gigant Accenture kótovaný na americké burze, přepravní společnost Old Dominion a britský internetový automobilový portál Auto Trader.
Na seznam se dostala také London Stock Exchange, francouzská luxusní značka Hermes a japonský výrobce součástek pro jízdní kola Shimano.
Analytici Citi uvedli, že v indexu MSCI World, který zahrnuje 1 500 akcií, hledali společnosti v nejvyšších kvantilech z hlediska růstu, nízkého rizika a kvality současně.
Při definování „kvality“ banka zvažovala mimo jiné ukazatele, jako je jistota zisku, rostoucí ziskové marže a úroveň zadlužení.
Zatímco pět z jejich tipů mělo letos záporné výnosy, London Stock Exchange vynikala tím, že výrazně překonala index FTSE 100.
V roce 2022 akcie vzrostly zhruba o 20 % a ve čtvrtek odpoledne se obchodovaly za 83,36 GBP (101,40 USD), zatímco jejich referenční index za stejné období vzrostl o méně než 1 %. Podle údajů společnosti FactSet analytici rovněž očekávají, že akcie v příštích 12 měsících vzrostou o více než 10 %.
Citi ve svém sdělení nicméně upozorňuje, že překrývání těchto tří ukazatelů představuje riziko vytvoření koncentrovaného portfolia vzhledem k nízkému počtu akcií, které splňují všechny tři ukazatele.
„Existuje také několik měsíců, kdy se hodnoty vůbec nepřekrývají, a za poslední rok se překrytí růstových a defenzivních akcií snížilo z 25 na přibližně 5,“ dodali analytici.
